[BizHankook] Trong tuần này tại thị trường tiền mã hóa, các tài sản hạ tầng hỗ trợ trực tiếp cho dịch vụ blockchain như DAO governance, restaking, oracle, giao dịch phái sinh và Layer 2 đã chiếm lĩnh các vị trí dẫn đầu về tỷ lệ tăng trưởng. Thay vì cả thị trường cùng đi lên, dòng tiền dường như đang tập trung vào các loại tiền có ứng dụng thực tế và dữ liệu cung cầu rõ ràng.
Theo CoinMarketCap, trang web theo dõi thị trường tài sản ảo toàn cầu, từ 7 giờ sáng ngày 3 tháng 7 đến 7 giờ sáng ngày 10 tháng 7, trong số 100 loại tiền mã hóa có vốn hóa thị trường hàng đầu, DeXe đã tăng 31,73% và ghi nhận mức tăng trưởng hàng tuần cao nhất. Giá hiện tại là 45.913 Won và đã tăng 5,22% trong 24 giờ qua.
Ether.fi xếp thứ 2 với mức tăng 19,39%, đạt giá 595 Won, trong khi Pyth Network xếp thứ 3 với mức tăng 17,62%, đạt 68 Won. Theo sau là Lyra tăng 16,11% lên 3.565 Won và Arbitrum tăng 14,92% lên 133 Won. Đáng chú ý, Arbitrum đã tăng vọt 16,44% trong 24 giờ qua, cho thấy đà tăng ngắn hạn mạnh mẽ nhất vào cuối kỳ thống kê.
Tiếp theo đó, JUST tăng 13,71% lên 149 Won, Zcash tăng 12,60% lên 733.411 Won. Celestia tăng 11,86% lên 616 Won, SUN tăng 11,06% lên 27 Won và Morpho tăng 9,24% lên 3.361 Won.
DeXe: Thanh khoản mỏng và làn sóng thanh lý vị thế bán
DeXe là mã thông báo quản trị (governance token) của giao thức DeXe, hỗ trợ việc thành lập DAO, bỏ phiếu, ủy quyền, phân bổ phần thưởng và quản lý tài chính.
Sự tăng vọt lần này được cho là kết quả của việc tập trung lực mua trong bối cảnh thanh khoản lưu thông còn mỏng, sau khi giá phá vỡ các ngưỡng kháng cự quan trọng vào đầu tháng 7 kèm theo khối lượng giao dịch và hoạt động on-chain tăng mạnh. Sự phục hồi mối quan tâm đối với các mã thông báo quản trị DeFi và việc thanh lý các vị thế bán (short) dường như cũng đã đẩy biên độ tăng giá lên cao hơn.
Tuy nhiên, đối với các loại tài sản có thanh khoản không dồi dào, giá có thể quay đầu nhanh chóng nếu lực mua suy yếu, do đó cần phải xác nhận xem khối lượng giao dịch có được duy trì sau khi tăng giá hay không.
Ether.fi: Kỳ vọng vào việc vận hành 3 tỷ USD ETH
Ether.fi là giao thức dựa trên Ethereum cung cấp các dịch vụ staking và restaking phi lưu ký.
Đà tăng trưởng này chịu ảnh hưởng từ quyết định cung cấp 3 tỷ USD ETH cho ETHGas dưới dạng thanh khoản validator trong 3 năm tới. Kỳ vọng về việc tạo ra thêm lợi nhuận bằng cách kết nối lượng ETH ký gửi với việc vận hành validator, giá trị trích xuất tối đa (MEV) và giao dịch không gian khối ngày càng lớn.
Thị trường coi đây là tín hiệu cho thấy Ether.fi đang mở rộng từ một nền tảng staking đơn thuần sang một nhà điều hành vận hành Ethereum quy mô lớn.
Pyth Network: Đánh giá lại giá trị sử dụng của Oracle
Pyth Network là cơ sở hạ tầng Oracle cung cấp dữ liệu thị trường tài chính theo thời gian thực cho nhiều blockchain khác nhau. Trong thị trường cho vay DeFi và phái sinh, giá Oracle được sử dụng làm chuẩn mực cho việc thanh lý tài sản thế chấp và quyết toán giao dịch.
Việc hợp tác với các đối tác hiện có như Morpho và công ty quản lý rủi ro Gauntlet đã mở rộng thành hạ tầng quản lý rủi ro và cho vay thực tế, đồng thời việc ứng dụng dữ liệu trên đa chuỗi như Solana, Ethereum, Base đã được đánh giá lại.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sự hợp tác giữa Morpho và Gauntlet chính xác hơn nên được coi là sự mở rộng của các quan hệ đối tác sẵn có thay vì một hợp đồng mới công bố trong tuần này.
Lyra: Đốt mã thông báo và giao dịch bất thường
Lyra là nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu dựa trên Ethereum.
Trong tuần này, việc đốt vĩnh viễn mã thông báo LIT và công bố mô hình staking mới đã làm tăng kỳ vọng về việc giảm nguồn cung lưu thông và nhu cầu nắm giữ dài hạn. Việc tăng các giao dịch từ ví lớn cũng được coi là yếu tố làm tăng biến động.
Trong quá trình tăng giá, một giao dịch on-chain bất thường đã được ghi nhận khi nhà đầu tư bỏ ra khoảng 2 triệu USD ETH nhưng chỉ nhận lại được lượng LIT trị giá khoảng 14.000 USD. Nguyên nhân được cho là do lỗi đường dẫn giao dịch hoặc cú sốc giá cực đoan, đây là một ví dụ cảnh báo về việc cần kiểm tra kỹ thanh khoản và trượt giá (slippage) trong giao dịch phi tập trung.
Arbitrum: Kỳ vọng vào việc sử dụng quỹ DAO
Arbitrum là mạng Layer 2 thực hiện xử lý các giao dịch của Ethereum ở bên ngoài. Tuy nhiên, việc mã thông báo ARB không được sử dụng trực tiếp làm phí mạng lưới đã gây ra những tranh cãi về sự thiếu kết nối giữa tăng trưởng chuỗi và giá trị mã thông báo.
Tâm lý nhà đầu tư đã cải thiện khi gần đây Arbitrum DAO thảo luận về các phương án sử dụng tài sản hiện có để hỗ trợ thanh khoản hệ sinh thái và tăng trưởng giao thức. Nếu các tài sản tài chính đang "ngủ yên" được đưa vào mở rộng hệ sinh thái thực tế, kỳ vọng về tầm quan trọng kinh tế của quản trị ARB có thể sẽ tăng lên.
Việc tỷ lệ tăng 24 giờ gần đây vượt xa tỷ lệ tăng hàng tuần đồng nghĩa với việc phần lớn mức tăng đã tập trung vào giai đoạn cuối kỳ thống kê. Việc chuyển đổi xu hướng hay không vẫn cần phải theo dõi khối lượng giao dịch và khả năng giữ giá trong thời gian tới.
Sự mạnh lên của DeFi và hạ tầng
Từ vị trí thứ 6 đến thứ 10, các tài sản DeFi như JUST, SUN, Morpho và các dự án hạ tầng dữ liệu như Celestia vẫn giữ vững vị thế. Ngoại trừ Zcash, hầu hết các loại tiền này đều liên kết với các lĩnh vực có ứng dụng thực tế như cho vay, lợi nhuận, giao dịch và dữ liệu.
Xu hướng này gần giống với thị trường chọn lọc nơi lực mua lan tỏa sang các altcoin quy mô trung bình có mục đích sử dụng và yếu tố cung cầu rõ ràng, thay vì một thị trường altcoin bùng nổ toàn diện.
Các vị trí dẫn đầu về tăng trưởng trong tuần này là kết quả của việc đánh giá lại hạ tầng có ứng dụng thực tế kết hợp với hiệu ứng cung cầu phát sinh từ thanh khoản mỏng. Chìa khóa cho tuần tới là liệu giá có duy trì được sau khi khối lượng giao dịch giảm hay không và mục đích sử dụng của mỗi dự án có thực sự chuyển hóa thành lợi nhuận và nhu cầu sở hữu mã thông báo hay không.
※ Bài viết được thực hiện bởi sự kết hợp giữa BizHankook và trí tuệ nhân tạo tạo sinh của MetaVX.