[비즈한국] Thị trường tài chính liên kết đầu tư trực tuyến (Ontueop) đang đối mặt với những "cơn gió lạnh". Gần đây, người ta xác nhận rằng Together Funding, một trong những công ty đứng thứ 2-3 trong ngành, đã tạm dừng các khoản vay mới. Mặc dù đầu năm nay cơ quan tài chính đã nới lỏng quy định để thúc đẩy sự tăng trưởng của ngành, nhưng có vẻ như việc vượt qua thời kỳ suy thoái kéo dài là điều khó khăn.
Công ty Ontueop Together Funding (đơn vị vận hành là Together Apps) đã dừng các khoản vay mới kể từ ngày 30 tháng 9. Thông qua thông báo ngày 27 tháng 9, Together Funding cho biết họ sẽ chấm dứt dịch vụ cho vay thế chấp nhà ở. Các công việc quản lý và thu hồi nợ hiện tại vẫn được duy trì. Dù không nêu rõ lý do dừng cho vay, nhưng được biết rằng việc tiếp tục cung cấp các khoản vay mới là điều khó khăn do tình hình kinh doanh ngày càng sa sút.
Tài chính liên kết đầu tư trực tuyến thường được gọi là tài chính P2P, nghĩa là hình thức tài chính mà cá nhân với cá nhân hoặc cá nhân với doanh nghiệp thực hiện giao dịch trực tiếp thông qua nền tảng trực tuyến. Vì đối tượng sử dụng là những người có xếp hạng tín dụng thấp, khó tiếp cận vay vốn từ các tổ chức tài chính thông thường, nên lãi suất và tỷ lệ nợ xấu khá cao, bù lại lợi nhuận cho nhà đầu tư cũng cao tương ứng. Các công ty Ontueop đóng vai trò trung gian giữa người vay và nhà đầu tư, thu gom số tiền cho vay và thu hồi nợ để chi trả cho nhà đầu tư. Đầu tư P2P có thể mang lại tỷ suất lợi nhuận trên 10% nếu việc trả nợ diễn ra bình thường, nhưng không đảm bảo về tiền gốc và lợi nhuận.
Các loại sản phẩm mà các công ty Ontueop xử lý bao gồm: △Tài trợ dự án bất động sản (PF) △Thế chấp bất động sản △Thế chấp chứng từ, khoản phải thu △Các loại thế chấp khác △Tín dụng cá nhân △Tín dụng pháp nhân, v.v. Theo thống kê tháng 9 từ cơ quan quản lý hồ sơ trung tâm của ngành tài chính liên kết đầu tư trực tuyến (Trung tâm P2P), nơi 48 công ty Ontueop đã đăng ký, tỷ trọng dư nợ cho vay thế chấp bất động sản chiếm cao nhất với 55%.
Together Apps được thành lập vào năm 2015 khi thị trường tài chính P2P tại Hàn Quốc bắt đầu lớn mạnh và đã chính thức đăng ký làm công ty Ontueop với Ủy ban Dịch vụ Tài chính vào tháng 8 năm 2021. Together Funding tập trung vào các khoản vay thế chấp bất động sản nhà ở như căn hộ, biệt thự, nhà ở - vốn được coi là tài sản an toàn. Kể từ năm 2021, tổng số tiền vay thế chấp bất động sản lũy kế đã vượt quá 1 nghìn tỷ won, duy trì vị thế trong top 2-3 của ngành dựa trên số dư nợ cho vay.
Tin tức về việc Together Funding dừng cho vay khiến các nhà đầu tư vô cùng lo ngại. Đáng chú ý, vào tháng 2 vừa qua, Together Apps đã thâu tóm Hello Fintech (Hello Funding) - một công ty Ontueop chuyên về trái phiếu vay hộ kinh doanh - để mở rộng quy mô, nhưng chỉ sau khoảng 8 tháng đã phải tiến hành các bước dừng hoạt động. Tuy nhiên, Hello Funding vẫn vận hành tách biệt với Together Funding và đang mở rộng kinh doanh, như việc bắt đầu dịch vụ cho vay thế chấp căn hộ không tiếp xúc từ tháng 10.
Có vẻ như Together Apps không thể gánh nổi các khoản lỗ lũy kế trong thời gian dài. Theo Cơ quan Giám sát Tài chính (FSS), Together Apps đã ghi nhận khoản lỗ hoạt động lần lượt là 5,8 tỷ won năm 2020, 7,7 tỷ won năm 2021, 3,2 tỷ won năm 2022 và 5,2 tỷ won năm 2023. Trong cùng kỳ, doanh thu hoạt động cũng theo đà giảm dần, đạt 7,9 tỷ won, 9,2 tỷ won, 11,5 tỷ won, 10,1 tỷ won và 3,4 tỷ won.
Trong bối cảnh ngay cả các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành cũng đang lung lay, tình hình của các công ty còn lại cũng không mấy khả quan. Công ty Ontueop 'Titan Invest' có trụ sở tại Busan đã chấm dứt hoạt động vào ngày 4 tháng 10. Titan Invest chủ yếu xử lý các khoản vay thế chấp bất động sản; họ đã ngừng nhận các khoản vay mới và nhà đầu tư mới sau ngày 18 tháng 6, và quyết định giải thể vào ngày 19 tháng 9. SafeNet Cooperative Fund, quỹ hợp tác xử lý quỹ hợp tác xã, cũng đã đăng ký làm công ty Ontueop vào tháng 11 năm 2022 nhưng thực tế đã ngừng hoạt động sau khi đưa ra thông báo liên quan đến việc chấm dứt kinh doanh vào tháng 2 vừa qua.
Ngành Ontueop rơi vào khủng hoảng sinh tồn từ năm 2022, thời điểm suy thoái kinh tế toàn cầu trở nên trầm trọng hơn. Việc thị trường bất động sản suy thoái do dư âm của các khoản nợ xấu bất động sản PF cũng là một nguyên nhân. Titan Invest cũng nêu lý do dừng kinh doanh là do "sự suy giảm kinh doanh vì môi trường chung của thị trường tài chính trong và ngoài nước biến động mạnh và thị trường bất động sản suy thoái". Đầu năm nay, cơ quan tài chính đã đưa ra các biện pháp nới lỏng quy định như cho phép đầu tư tổ chức và nâng hạn mức đầu tư vào cơ sở hạ tầng của cá nhân từ 5 triệu won lên 30 triệu won để kích hoạt ngành, nhưng vẫn chưa thấy hiệu quả.
Vấn đề khác là sự mất niềm tin của thị trường đối với ngành này ngày càng tăng. Tháng 4 năm nay, một vụ tai nạn tài chính trị giá 6 tỷ won đã xảy ra tại The Asset Fund, công ty xử lý các tài sản đảm bảo bằng thịt, và vào tháng 8, sự kiện không trả nợ trị giá 70 tỷ won đã nổ ra tại Cross Finance, công ty cung cấp các khoản vay thanh toán trước từ các công ty đại lý thanh toán (PG).
Tỷ lệ nợ xấu tăng vọt cũng là một rủi ro tiềm ẩn. Theo quy định giám sát ngành tài chính liên kết đầu tư trực tuyến, nếu tỷ lệ nợ xấu vượt quá 15%, công ty phải nêu rõ sự thật về việc phát sinh nợ xấu, nội dung hợp đồng của khoản vay đó, v.v. Nếu tỷ lệ nợ xấu vượt quá 20%, phải lập phương án quản lý và báo cáo lên Cơ quan Giám sát Tài chính. FSS có thể ký biên bản ghi nhớ để lập và thực hiện các kế hoạch cải thiện với những công ty bị đánh giá là khó có thể cải thiện tình trạng lành mạnh tài chính.
Hiện nay, tỷ lệ nợ xấu của các công ty đã vượt quá mức rủi ro 15% mà luật định và tăng vọt lên đến 30%. Trong trường hợp của Together Funding, tỷ lệ nợ xấu tháng 9 đã tăng lên 30,1%. Oasis Fund, công ty xử lý các khoản vay thế chấp bất động sản và bản quyền, có tỷ lệ nợ xấu lên tới 42,4%. Tỷ lệ nợ xấu của Hello Funding là 29,9% tính đến tháng 9, nhưng đã từng lên tới 43,7% vào tháng 7 vừa qua.
Một quan chức của FSS cho biết: "Chúng tôi không công khai riêng các công ty có tỷ lệ nợ xấu vượt quá 20%. Vì đối tượng vay vốn của các công ty Ontueop khác với các tổ chức tài chính thông thường, nên tỷ lệ nợ xấu tất yếu phải cao. Tuy nhiên, vì thông tin sản phẩm đang được công khai theo quy định để nhà đầu tư có thể nắm bắt, nên có thể giảm thiểu rủi ro bằng cách tham khảo các dữ liệu đó".