[비즈한국] Cross Finance Korea, công ty tài chính đầu tư trực tuyến (cho vay P2P) từng xảy ra sự cố nợ chưa thanh toán lên tới 70 tỷ won vào năm ngoái, hiện đang tiến hành thủ tục tái cấu trúc doanh nghiệp. Cross Finance là công ty khởi nghiệp nội bộ của Koscom, công ty CNTT tài chính trực thuộc Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc (KRX), với các cổ đông lớn bao gồm Koscom và Tập đoàn Inzi. Cross Finance chủ yếu cung cấp sản phẩm cho vay 'thanh toán trước doanh thu thẻ tín dụng', nhưng đã rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán quy mô lớn khi một công ty trung gian thanh toán điện tử (PG) chiếm đoạt tiền. Dù Cross Finance tuyên bố đang nỗ lực hoàn trả, nhưng vẫn có nhiều lo ngại về việc thu hồi vốn đầu tư là vô cùng khó khăn.
Ngày 18 tháng 12 năm 2024, Tòa án Phục hồi Seoul đã mở thủ tục tái cấu trúc cho Cross Finance Korea. Điều này diễn ra khoảng 20 ngày sau khi Cross Finance nộp đơn xin tái cấu trúc (ngày 28 tháng 11). Sau khi Cross Finance đệ trình kế hoạch tái cấu trúc vào cuối tháng 3, quyết định phê duyệt kế hoạch này sẽ được đưa ra trong khoảng thời gian từ tháng 6 đến tháng 12.
Ngày 3, phía Cross Finance cho biết: “Do các vụ kiện dân sự do một số nhà đầu tư khởi xướng, tài khoản vay của ngân hàng chủ nợ chính đã bị phong tỏa”, đồng thời cho biết thêm: “Nếu các vụ kiện và phong tỏa tài sản tiếp tục diễn ra, công ty sẽ không thể thực hiện các hoạt động quản trị bình thường. Chúng tôi đã nộp đơn xin tái cấu trúc để bảo tồn giá trị như một doanh nghiệp hoạt động liên tục”. Họ cũng nhấn mạnh: “Tiền hoàn trả khoản vay liên kết được quản lý độc lập với tài sản của công ty, do đó việc bắt đầu thủ tục tái cấu trúc sẽ không gây ra bất kỳ ảnh hưởng nào đến tài sản và việc hoàn trả cho nhà đầu tư”.
Cross Finance bắt đầu vào năm 2017 dưới tên gọi ‘Korea Bill Brokerage’, công ty khởi nghiệp nội bộ số 1 của Koscom, công ty con của Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc. Năm 2021, công ty đăng ký chính thức với Ủy ban Dịch vụ Tài chính (FSC) với tư cách là đơn vị kinh doanh tài chính đầu tư trực tuyến và đổi tên thành Cross Finance Korea. Các cổ đông lớn của Cross Finance là Koscom và Tập đoàn Inzi – một tập đoàn sản xuất linh kiện ô tô, bán dẫn và điện tử. Tính đến năm 2023 (cổ phiếu phổ thông), tỷ lệ sở hữu của Koscom là 33,52%, Tập đoàn Inzi là 40,40% (Cyments160980 29,92%, Inzi Display037330 5,24%, Utech Solution 5,24%).
Cross Finance đã cung cấp các dịch vụ tài chính chuyên biệt cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, chủ yếu tập trung vào các sản phẩm thanh toán trước doanh thu thẻ tín dụng. Sản phẩm thanh toán trước doanh thu thẻ là loại hình cho vay dựa trên tài sản thế chấp là các khoản phải thu từ thẻ tín dụng. Đây từng được coi là sản phẩm P2P tương đối an toàn vì việc thanh toán từ các công ty thẻ là chắc chắn.
Cấu trúc sản phẩm như sau: Khi phát sinh giao dịch thẻ tín dụng tại các cửa hàng kinh doanh, công ty thẻ sẽ thanh toán doanh thu sau từ 2 đến 11 ngày. Các chủ doanh nghiệp cần tiền mặt có thể vay qua các công ty thanh toán trước trước khi nhận được khoản thanh toán từ công ty thẻ. Công ty thanh toán trước nộp đơn vay tới công ty P2P bằng cách thế chấp các khoản phải thu doanh thu, và công ty P2P sẽ chuyển số tiền vay huy động được thông qua công ty thanh toán trước tới cho chủ doanh nghiệp. Số tiền mà công ty thẻ thanh toán sẽ được chi trả theo thứ tự từ công ty PG cấp 1 & 2 → đại lý kinh doanh của công ty PG cấp 2 → chủ doanh nghiệp, còn khoản vay sẽ được thanh toán bởi công ty PG cấp 2.
Sự cố xảy ra tại Lumen Payments, công ty PG cấp 2. Vào ngày 2 tháng 8 năm 2024, Lumen Payments đã không thanh toán một phần các khoản phải thu doanh thu thẻ cho Cross Finance, và ba ngày sau đó, hầu hết các khoản nợ đều không được chi trả. Cho rằng Lumen Payments đã chiếm đoạt tiền thanh toán, Cross Finance đã báo cáo Lumen Payments và CEO Kim In-hwan lên các cơ quan tài chính và cơ quan điều tra vào ngày 6-7 tháng 8 năm 2024.
Trong quá trình điều tra của Viện Kiểm sát, các đối tượng như CEO Lumen Payments Kim In-hwan đã bị phát hiện thành lập các công ty ma để tạo ra các khoản phải thu giả mạo, từ đó thực hiện hành vi vay vốn thanh toán trước để chiếm đoạt tiền. Số tiền mà họ chiếm đoạt từ Cross Finance lên tới hơn 72 tỷ won.
Tồi tệ hơn, do dư chấn từ “sự cố TMON-WeMakePrice”, Cross Finance cũng đang chậm trễ trong việc hoàn trả tiền đầu tư cho các sản phẩm Seller Loan (thanh toán trước cho các cửa hàng mua sắm trực tuyến) và Logistic Loan (thanh toán trước cho các doanh nghiệp logistics). Cross Finance hiện đang cố gắng thu hồi vốn bằng cách phong tỏa tài sản và khởi kiện dân sự, hình sự đối với các bên vay, nhưng chặng đường còn rất xa.
Trong vụ kiện hình sự đối với Lumen Payments và CEO Kim In-hwan, công ty Lumen Payments và các đại lý kinh doanh liên quan đã nhận phán quyết “không có tội danh lừa đảo” từ tòa án vào ngày 6 tháng 12 năm 2024. Phiên tòa xét xử các cáo buộc lừa đảo của CEO Kim vẫn đang diễn ra, và bản thân ông Kim cũng đã thừa nhận hầu hết các cáo buộc. Ngoài ra, Cross Finance nêu rõ rằng: “Chúng tôi đã hoàn tất việc phong tỏa tài sản lần 1 đối với các khoản nợ liên quan đến thanh toán trước doanh thu thẻ, nhưng số tiền thu hồi được vẫn quá thấp so với mức thiệt hại”.
Việc liệu họ có thể hoàn tất thủ tục tái cấu trúc một cách suôn sẻ hay không vẫn còn là dấu hỏi. Luật sư Ahn Chang-hyun từ Công ty Luật Daeyul, chuyên gia về tái cấu trúc doanh nghiệp, chỉ ra rằng: “Tái cấu trúc đòi hỏi doanh nghiệp phải kiếm ra tiền hoặc huy động được vốn để trả nợ, nhưng rất khó để khẳng định liệu có thể thu hồi toàn bộ số tiền thiệt hại hay không. Bản chất của ngành tài chính trực tuyến là có nhiều bên liên quan, đây cũng là một trở ngại. Một trong những điều kiện tái cấu trúc là sự đồng ý của chủ nợ. Cần phải có sự đồng ý của hơn 2/3 chủ nợ không bảo đảm, nhưng nếu có quá nhiều bên liên quan đan xen như cho vay P2P thì việc thuyết phục là không dễ dàng. Nếu thất bại trong việc tái cấu trúc, công ty có thể bị phá sản”.
Vì Cross Finance tuyên bố không xem xét việc thanh lý hay phá sản, các biện pháp từ phía công ty đầu tư là rất cần thiết. Luật sư Ahn cho biết: “Có phương án thu hút vốn bên ngoài để thuyết phục các chủ nợ, chẳng hạn như thông qua DIP Financing (tài chính cho doanh nghiệp đang tái cấu trúc) cho vay vốn đối với doanh nghiệp đã bắt đầu thủ tục tái cấu trúc, hoặc huy động vốn thông qua M&A (mua bán và sáp nhập)”.
Trong khi đó, các nạn nhân chưa được thanh toán đã liên tục yêu cầu cơ quan tài chính và cổ đông lớn là Koscom phải làm rõ sự việc và đưa ra phương án khắc phục. Họ cho rằng phía Koscom phải chịu trách nhiệm vì Cross Finance đã cung cấp các sản phẩm cho vay có vấn đề và yêu cầu cần có biện pháp cứu trợ nạn nhân. Koscom và Tập đoàn Inzi đã không có phản hồi đặc biệt nào kể từ khi sự cố xảy ra. Tuy nhiên, Cross Finance từng giải thích ngay sau khi sự việc xảy ra rằng: “Các cổ đông chính của chúng tôi cũng đầu tư vào các sản phẩm bị chậm trễ thanh toán và đã chịu thiệt hại. Tổng thiệt hại do quá hạn lên tới 22,3 tỷ won”.