[비즈한국] Đối với thế hệ trẻ, đầu tư vào cổ phiếu nước ngoài giờ đây không còn là lựa chọn mà đã trở thành điều tất yếu. Hình ảnh kiểm tra biến động thị trường chứng khoán Mỹ trên điện thoại thông minh mỗi đêm đã trở nên quá quen thuộc với dân văn phòng. Tuy nhiên, khi cuối năm đến gần và vấn đề 'còn lại bao nhiêu tiền' trở nên quan trọng hơn cả 'kiếm được bao nhiêu', nhiều nhà đầu tư thường tỏ ra bối rối trước gánh nặng thuế cao hơn dự kiến. Nguyên nhân chính là thuế thu nhập chuyển nhượng vốn đối với cổ phiếu nước ngoài.
Dù biểu đồ lợi nhuận cho thấy xu hướng tăng, nhưng số tiền thực tế còn lại trong tài khoản thường không đạt kỳ vọng. Khả năng cao không phải do chọn sai mã cổ phiếu, mà là do cấu trúc tính thuế không có lợi cho nhà đầu tư.
Điều mà nhà đầu tư cổ phiếu nước ngoài nhất định phải biết là thuế thu nhập chuyển nhượng vốn được tính dựa trên 'con số do hệ thống công ty chứng khoán tính toán' chứ không phải 'lợi nhuận thực tế mà bạn cảm nhận'.
Điểm cốt lõi nằm ở giá vốn, tức là cách tính số tiền đã bỏ ra để mua cổ phiếu. Phương pháp được các công ty chứng khoán trong nước sử dụng phổ biến nhất là 'FIFO (Nhập trước, xuất trước)'. Đây là phương pháp coi như cổ phiếu mua trước sẽ được bán trước.
Đối với nhà đầu tư đã nhiều lần mua các mã tăng trưởng dài hạn như Nvidia hay Apple, phương pháp này có thể gây ảnh hưởng lớn. Do các cổ phiếu mua từ nhiều năm trước với giá thấp được tính là đã bán trước, nên lợi nhuận tính thuế có thể trở nên cao hơn bất kể lợi nhuận thực tế. Kết quả là gánh nặng thuế có thể tăng cao hơn dự kiến.
Ngược lại, nếu áp dụng 'phương pháp bình quân di động' dựa trên giá vốn bình quân của toàn bộ cổ phiếu đang nắm giữ, gánh nặng thuế đôi khi có thể được giảm bớt.
Nhiều nhà đầu tư chấp nhận kết quả tính toán của công ty chứng khoán mà không thắc mắc, nhưng điều này chưa chắc đã có lợi cho họ. Công ty chứng khoán chỉ áp dụng FIFO để tối ưu hóa vận hành hệ thống, chứ không xem xét đến gánh nặng thuế của từng nhà đầu tư cá nhân.
Đặc biệt đối với những người làm việc tại các công ty nước ngoài và nhận RSU (Cổ phiếu hạn chế quyền chuyển nhượng) hoặc ESPP (Chương trình mua cổ phiếu cho nhân viên), cổ phiếu nước ngoài không chỉ là tài sản đầu tư mà còn là một phần thu nhập và kết quả của quá trình đền bù dài hạn. Vấn đề nảy sinh trong quá trình 'chuyển kho' (thay thế nhập kho) từ tài khoản môi giới nước ngoài sang tài khoản chứng khoán trong nước. Trong quy trình này, không hiếm trường hợp giá vốn không được phản ánh chính xác hoặc bị xử lý bằng giá trị tạm thời.
Có những trường hợp giá vốn của cổ phiếu khi nhập vào tài khoản chứng khoán trong nước bị để trống hoặc hiển thị gần bằng '0 won'. Cũng có trường hợp giá ngày nhập kho được nhập tạm thời thay vì giá mua thực tế hoặc giá tại thời điểm được cấp. Nếu bán cổ phiếu trong tình trạng này, lợi nhuận chuyển nhượng có thể bị tính cao hơn thực tế, dẫn đến gánh nặng thuế không đáng có. Trước khi bán, tốt nhất bạn nên xác minh xem giá vốn có khớp với chi phí thực tế hay không và thực hiện thủ tục đính chính nếu cần. Để làm được điều này, việc lưu giữ các giấy tờ như bảng kê cấp cổ phiếu, lịch sử giao dịch tài khoản nước ngoài, giá cổ phiếu và tỷ giá tại thời điểm mua/được cấp là rất quan trọng. Trong đầu tư cổ phiếu nước ngoài, quản lý hồ sơ là tiền đề cơ bản.
Một yếu tố khác cần kiểm tra trước khi năm hết tết đến là 'tổng hợp lỗ lãi'. Cổ phiếu nước ngoài được miễn trừ cơ bản 2,5 triệu won đối với thu nhập chuyển nhượng hàng năm. Nếu mã A lãi 10 triệu won và mã B lỗ 5 triệu won, khi bán cả hai để tổng hợp lỗ lãi, thu nhập chịu thuế sẽ giảm xuống còn 5 triệu won. Sau khi trừ đi 2,5 triệu won được miễn trừ, thuế sẽ chỉ áp dụng cho số tiền còn lại.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng thu nhập chuyển nhượng cổ phiếu nước ngoài có thể được tính vào năm dựa trên 'ngày thanh toán (ngày tất toán)' chứ không phải ngày giao dịch khớp lệnh. Vào cuối năm, cần chủ động bán sớm để tránh các ngày nghỉ lễ và chu kỳ thanh toán tùy theo thị trường. Vì thời điểm có thể bán được có thể thay đổi hàng năm, việc xác nhận lịch thanh toán cuối năm do công ty chứng khoán công bố là an toàn nhất.
Nếu là một nhà đầu tư chuẩn bị cho năm tới, thay vì tìm kiếm các mã mới, bạn cần kiểm tra lại thiết lập tài khoản của mình. Chỉ riêng việc kiểm tra phương pháp tính toán của công ty chứng khoán, tính chính xác của giá vốn và cách sử dụng khoản lỗ trong năm nay cũng có thể thay đổi đáng kể lợi nhuận thực tế. Trong đầu tư, 'tính toán' không phải là vấn đề hậu kỳ, mà là yếu tố cốt lõi để bảo vệ tài sản của bạn.