[비즈한국] Quy trình phục hồi của Cross Finance Korea, công ty tài chính đầu tư trực tuyến (cho vay P2P) từng xảy ra tình trạng mất khả năng thanh toán quy mô lớn, đang bước vào giai đoạn cuối. Đang đứng trước nguy cơ phá sản, Cross Finance đang tiến hành quy trình phục hồi thông qua hình thức mua bán và sáp nhập (M&A) trước khi phê duyệt để thu hút đầu tư bên ngoài. Sau khi tìm được đối tác mua lại vào tháng 9, sau nhiều lần trì hoãn, Cross Finance đã đệ trình kế hoạch phục hồi và hiện đang chuẩn bị cho cuộc họp các bên liên quan vào tháng 1 năm tới.
Được biết, Cross Finance đang tiến hành quy trình phục hồi doanh nghiệp thông qua M&A trước khi phê duyệt và đã đệ trình kế hoạch phục hồi vào ngày 12 tháng 12. Đây là khoảng 1 năm kể từ khi bắt đầu thủ tục phục hồi doanh nghiệp vào ngày 18 tháng 12 năm 2024. Tòa án Phục hồi Seoul đã thông báo tổ chức cuộc họp các bên liên quan để xem xét và quyết nghị về kế hoạch phục hồi của Cross Finance vào ngày 29 tháng 1 năm 2026.
Tại cuộc họp, các chủ nợ sẽ quyết định việc có chấp thuận kế hoạch phục hồi hay không, sau đó tòa án sẽ đưa ra phán quyết về việc phê duyệt hoặc bãi bỏ quy trình phục hồi. Nếu được phê duyệt, sau khi thực hiện kế hoạch, quy trình phục hồi sẽ kết thúc và công ty có thể tiếp tục hoạt động với chủ sở hữu mới. Ngược lại, nếu dự thảo bị bác bỏ hoặc quy trình phục hồi bị hủy bỏ, công ty sẽ phải đi theo trình tự phá sản.
Vì không có doanh thu, Cross Finance nhận thấy khó có thể duy trì doanh nghiệp nếu không có nguồn vốn bên ngoài, nên đã thúc đẩy bình thường hóa thông qua hình thức M&A trước khi phê duyệt bằng phương pháp 'Stalking Horse'. M&A trước khi phê duyệt là phương pháp tìm kiếm bên mua trước khi kế hoạch phục hồi được phê duyệt. Cách này giúp quá trình bán lại diễn ra nhanh chóng và đảm bảo nguồn vốn trước, có lợi cho việc thanh toán nợ cho các chủ nợ. Stalking Horse là phương pháp ký kết hợp đồng mua lại có điều kiện với một bên muốn mua trước khi đấu thầu công khai, và nếu không có bên nào đưa ra điều kiện tốt hơn trong quá trình đấu thầu, bên mua dự kiến sẽ có quyền ưu tiên mua lại.
Bên mua cuối cùng của Cross Finance được xác nhận là một pháp nhân thông thường, không phải là công ty liên quan đến ngành tài chính đầu tư trực tuyến. Theo công ty, bên mua ưu tiên ban đầu là một công ty trung gian thanh toán điện tử (PG), nhưng sau khi công ty này từ bỏ quyền ưu tiên mua lại, họ đã ký hợp đồng đầu tư với một công ty thương mại điện tử đưa ra các điều kiện tốt hơn trong cuộc đấu thầu công khai. Việc mua lại có thành công hay không sẽ được quyết định dựa trên kết quả cuộc họp các bên liên quan vào tháng 1 tới.
Cross Finance vẫn chưa từ bỏ khả năng tái khởi động hoạt động tài chính đầu tư trực tuyến. Sau khi hoàn tất việc bán lại và kết thúc quy trình phục hồi, mục tiêu của họ là nỗ lực khôi phục thiệt hại cho các nhà đầu tư rồi mới tiếp tục kinh doanh. Về phương án vận hành của bên mua, Cross Finance nêu rõ: "Theo đề xuất đấu thầu, sau khi kết thúc quy trình phục hồi, cổ đông mới sẽ quản lý điều hành công ty, đội ngũ điều hành mới sẽ tập trung toàn lực vào việc đòi nợ", đồng thời cho biết thêm: "Sau đó, chúng tôi có kế hoạch tái thiết lập hệ thống và quy định để trở thành một công ty tài chính đầu tư trực tuyến mới".
Về kế hoạch vận hành trong tương lai, công ty trả lời: "Sau khi hoàn tất việc mua lại, chúng tôi sẽ tập trung tăng vốn và nỗ lực hoàn trả tiền đầu tư thông qua việc bổ sung nhân sự và đòi nợ, từ đó giành lại niềm tin của nhà đầu tư", đồng thời cho biết "Chúng tôi cũng có kế hoạch triển khai dần dần hoạt động tài chính đầu tư trực tuyến dưới sự tham vấn của các cơ quan quản lý tài chính".
Cross Finance là công ty khởi đầu từ 'Korea E-um Jung-gae', một công ty khởi nghiệp nội bộ của Koscom - công ty con của Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc. Năm 2021, công ty đổi tên như hiện tại khi chính thức ra mắt với tư cách là công ty tài chính đầu tư trực tuyến. Cổ đông hiện hữu của Cross Finance là Koscom và Tập đoàn Inji - một công ty sản xuất linh kiện ô tô và điện tử. Tính đến năm 2024, Koscom nắm giữ 32,80% cổ phần, còn Tập đoàn Inji nắm giữ 40,4% cổ phần tính đến năm 2023. Thông thường, khi tiến hành M&A trước khi phục hồi, cổ phần của cổ đông hiện hữu sẽ bị giảm vốn hoặc xóa sổ.
Cross Finance tập trung vào các dịch vụ tài chính cho tiểu thương, chủ yếu xử lý các sản phẩm thanh toán trước doanh thu thẻ. Đây là sản phẩm cho phép tiểu thương vay vốn thế chấp bằng doanh thu thẻ từ các điểm bán hàng. Sản phẩm này từng được coi là tương đối an toàn vì dựa trên doanh thu thẻ. Các công ty P2P như Cross Finance sẽ huy động vốn thông qua huy động vốn cộng đồng (funding) và chuyển khoản vay cho tiểu thương thông qua các công ty thanh toán trước.
Tuy nhiên, vào tháng 8 năm 2024, Lumen Payments, công ty PG thứ cấp chịu trách nhiệm thanh toán khoản vay, đã không thanh toán các khoản phải thu từ doanh thu thẻ, dẫn đến tình trạng nợ thanh toán 72 tỷ won. Cross Finance cho rằng họ đã chiếm đoạt tiền thanh toán nên đã báo cáo Lumen Payments và đại diện Kim In-hwan lên các cơ quan điều tra và cơ quan quản lý tài chính. Vào tháng 7 vừa qua, đại diện Kim In-hwan đã bị Tòa án Seoul Nam tuyên phạt 15 năm tù và truy thu 40,8 tỷ won vì tội lừa đảo, tham ô và vi phạm Luật tiêu chuẩn lao động.
Cross Finance đang nỗ lực đòi nợ thông qua việc đòi nợ cưỡng chế và kê biên tài sản bất động sản. Số vốn thu hồi được sẽ được phân phối cho các nhà đầu tư chưa được thanh toán sau khi có sự chấp thuận của Tòa án Phục hồi Seoul. Tuy nhiên, việc hoàn trả không hề dễ dàng. Theo dữ liệu phân phối được Cross Finance công bố vào tháng 7, số tiền có thể phân phối cho 146 sản phẩm thanh toán trước doanh thu thẻ chỉ là 2,48 triệu won, tương đương 0,003% số dư nợ chưa thanh toán (72,4 tỷ won). Với số lượng nhà đầu tư lên tới hơn 9.000 người, việc phân phối trên thực tế là không thể.
Cross Finance cho biết: "Chúng tôi sẽ tiếp tục quản lý cho đến khi hoàn tất M&A có điều kiện trước khi phê duyệt để kết thúc quy trình phục hồi và thực hiện thanh toán dù chỉ một phần", đồng thời khẳng định "Chúng tôi sẽ làm hết sức mình để thu hồi vốn đầu tư".