[비즈한국] Năm ngoái, ngành thép trong nước đã phải đối mặt với khó khăn kép: tình trạng suy thoái thị trường xây dựng - ngành công nghiệp hạ nguồn chủ chốt - trở nên trầm trọng hơn và chủ nghĩa bảo hộ thương mại toàn cầu ngày càng lan rộng. Theo số liệu kết quả kinh doanh năm ngoái được Posco Holdings005490 và Hyundai Steel004020 công bố liên tiếp, cả hai doanh nghiệp đều cho thấy xu hướng thu hẹp quy mô doanh thu. Nguyên nhân chính được phân tích là do giá bán sản phẩm sụt giảm và sản lượng tiêu thụ giảm sút do nhu cầu trong và ngoài nước bị thu hẹp. Tuy nhiên, về mặt lợi nhuận, chi phí sản xuất đã được cắt giảm nhờ giá các nguyên liệu thô chính như quặng sắt, than cốc giảm và cước phí vận chuyển xuất khẩu ổn định, giúp lợi nhuận hoạt động của mảng thép được cải thiện.
Lợi nhuận hoạt động của Hyundai Steel tăng 37%, tỷ lệ nợ cũng được cải thiện
Sự đình trệ của ngành xây dựng, khách hàng chính của ngành thép, đã trở thành nguyên nhân trực tiếp khiến kết quả kinh doanh sụt giảm. Trong buổi công bố kết quả kinh doanh vào ngày 29, Posco Holdings cho biết doanh thu đạt 69,095 nghìn tỷ won, giảm 4,9% so với năm trước. Hyundai Steel cũng công bố doanh thu đạt 22,7332 nghìn tỷ won trong buổi công bố vào ngày 30, giảm 2,1% so với năm trước. Cả hai công ty đều chịu ảnh hưởng do sản lượng tiêu thụ sản phẩm giảm.
Dù doanh thu giảm, Hyundai Steel vẫn đạt được thành quả với lợi nhuận hoạt động là 219,2 tỷ won, tăng 37,4% so với năm trước. Đây là kết quả của nỗ lực cắt giảm chi phí cùng với việc mở rộng tỷ trọng bán các sản phẩm giá trị gia tăng cao.
Posco Holdings cũng thực hiện phục hồi lợi nhuận ở mảng thép bằng cách tăng lợi nhuận hoạt động thêm 307 tỷ won so với năm trước thông qua việc cắt giảm chi phí nguyên vật liệu và gia công. Nhìn chung, toàn ngành đang trụ vững bằng cách bù đắp những tác động do nhu cầu suy yếu thông qua cải thiện cơ cấu chi phí. Tuy nhiên, lợi nhuận tổng thể đã giảm do sự trì trệ ở các mảng ngoài thép. Lợi nhuận hoạt động năm 2025 là 1,827 nghìn tỷ won, giảm 16,0% so với năm trước. Nguyên nhân chính dẫn đến việc lợi nhuận giảm sút là do hiện tượng chasm (sự chững lại tạm thời của nhu cầu) trong ngành vật liệu pin thứ cấp và các khoản lỗ hoạt động lớn trong lĩnh vực xây dựng.
Mảng vật liệu năng lượng đã bị sụt giảm doanh thu và lợi nhuận do giá bán giảm theo đà suy yếu của giá lithium và ảnh hưởng từ việc chấm dứt trợ cấp xe điện tại Mỹ. Đặc biệt, Posco E&C, công ty con trong lĩnh vực xây dựng, đã ghi nhận khoản lỗ hoạt động 452 tỷ won do xử lý tổn thất liên quan đến tai nạn tuyến Shin-Ansan, chi phí phát sinh do tạm dừng thi công và ghi nhận chi phí dự phòng nợ xấu cho các dự án nước ngoài, gây tác động tiêu cực đến kết quả kinh doanh chung của tập đoàn.
Ngược lại, trong cơ cấu kinh doanh tập trung vào thép, Hyundai Steel đã chú trọng củng cố sự lành mạnh tài chính bằng cách giảm tỷ lệ nợ xuống còn 73,6%, thấp hơn 6,1%p so với năm trước.
Tìm kiếm sự phục hồi thông qua đầu tư nhà máy thép lò điện và đa dạng hóa danh mục đầu tư
Sự phối hợp giữa các công ty thép trong nước để ứng phó với các quy định môi trường toàn cầu và thuế carbon xuyên biên giới cũng đang diễn ra mạnh mẽ. Hyundai Steel và Posco đang thúc đẩy đầu tư vào nhà máy thép lò điện để sản xuất thép tấm ô tô giảm carbon tại khu vực Ascension Parish, bang Louisiana, Mỹ. Trong dự án có tổng quy mô 5,8 tỷ USD này, Hyundai Steel tham gia 50% và Posco tham gia 20% cổ phần, nhằm mục đích phân tán rủi ro đồng thời ổn định chuỗi cung ứng thép tấm ô tô tại Bắc Mỹ.
Phương thức sản xuất bằng lò điện được đánh giá là cốt lõi của sản xuất thép thân thiện với môi trường thế hệ mới vì có thể giảm khoảng 70% lượng khí thải carbon so với lò cao. Khu vực dự án tại Louisiana có quy mô gấp khoảng 2,6 lần Yeouido, được đánh giá là cứ điểm đáp ứng nhu cầu vật liệu giảm carbon của các hãng sản xuất ô tô toàn cầu nhờ chi phí năng lượng rẻ và cơ sở hạ tầng logistics ưu việt. Hai công ty đặt mục tiêu khởi công vào quý 3 năm nay và đi vào sản xuất thương mại từ quý 1 năm 2029.
Thị trường thép năm nay dự kiến sẽ lấy sự đa dạng hóa danh mục đầu tư vào các ngành công nghiệp có nhu cầu mới làm chìa khóa cho sự phục hồi kết quả kinh doanh. Hyundai Steel đang tập trung đảm bảo nhu cầu mới thông qua việc mở rộng toàn cầu mảng kinh doanh thép cho nhà máy điện hạt nhân và đáp ứng nhu cầu vật liệu siêu dày cho điện gió ngoài khơi. Đặc biệt, dựa trên chứng nhận ASME QSC (hệ thống đảm bảo chất lượng cho nhà máy điện hạt nhân) của Mỹ, chứng nhận đầu tiên mà một công ty thép trong nước đạt được, họ đang tích cực tham gia vào các hoạt động đấu thầu điện hạt nhân toàn cầu. Ngoài ra, họ còn mở rộng phạm vi kinh doanh bằng việc cung cấp thép cho cột truyền tải điện thế hệ mới cho Tổng công ty Điện lực Hàn Quốc.
Posco Holdings đang tìm kiếm tăng trưởng lợi nhuận thông qua việc bắt đầu sản xuất thương mại mảng lithium và hiện thực hóa các hiệu ứng tái cơ cấu. Tập đoàn có kế hoạch phục hồi lợi nhuận ở mảng vật liệu pin thứ cấp bằng cách chuyển đổi sang chế độ hoạt động tối đa nhà máy lithium tại Argentina và đa dạng hóa danh mục khách hàng, đồng thời củng cố công nghệ carbon thấp thông qua việc khởi công thiết bị thử nghiệm sản xuất thép bằng hydro (HyREX).
Sau giai đoạn thu hẹp doanh thu vào năm ngoái, ngành thép dự kiến sẽ nỗ lực giành lấy lợi thế cạnh tranh trong năm nay thông qua việc mở rộng bán các sản phẩm giá trị gia tăng cao và thiết lập hệ thống sản xuất các sản phẩm giảm phát thải carbon.