[비즈한국] Trong bối cảnh thủ tục phục hồi doanh nghiệp của Cross Finance Korea, một công ty tài chính đầu tư trực tuyến (P2P) từng xảy ra sự cố không thanh toán quy mô lớn, đã bị hủy bỏ, cộng đồng nạn nhân đang nhấn mạnh vào việc quy trách nhiệm. Cộng đồng nạn nhân Cross Finance gần đây đã đưa ra quan điểm về việc hủy bỏ thủ tục phục hồi và tuyên bố sẽ sử dụng mọi biện pháp có thể để đòi lại công lý.
Cross Finance là công ty khởi nguồn từ Korea Bill Brokerage, được thành lập bởi sự góp vốn chung của Koscom (công ty con của Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc) và Starbank (công ty con của Moo-hak, sau đó cổ phần đã được bán cho Tập đoàn Inji). Công ty đổi tên thành hiện tại sau khi đăng ký chính thức làm nhà cung cấp dịch vụ tài chính đầu tư trực tuyến vào năm 2021. Cross Finance chủ yếu xử lý 'sản phẩm thanh toán trước doanh thu thẻ', một loại sản phẩm cho vay có tài sản đảm bảo là doanh thu thẻ tín dụng của các hộ kinh doanh nhỏ. Quy mô thiệt hại của Cross Finance lớn là do các nhà đầu tư đã đặt niềm tin vào công ty này vì có sự góp vốn từ công ty con của Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc. Ngoài ra, cũng có một nhận thức phổ biến rằng sản phẩm chính là thanh toán trước doanh thu thẻ tương đối an toàn.
Vấn đề của Cross Finance phát sinh chính từ sản phẩm 'thanh toán trước doanh thu thẻ' này. Các nhà đầu tư đã đổ vốn vào vì cho rằng đây là sản phẩm có tài sản đảm bảo là doanh thu từ thanh toán thẻ nên khá an toàn, nhưng thực tế, các doanh nghiệp tham gia vào cấu trúc cho vay đã lộ diện việc sử dụng doanh thu thẻ giả làm tài sản đảm bảo và thậm chí biển thủ cả tiền thanh toán. Kết quả là vào tháng 8 năm 2024, tình trạng không thanh toán trị giá 72,4 tỷ won đã xảy ra, khiến các nhà đầu tư phải chịu thiệt hại nặng nề mà hầu như không lấy lại được tiền gốc.
Ngày 6, cộng đồng nạn nhân Cross Finance Korea đã công bố quan điểm về việc hủy bỏ thủ tục phục hồi của Cross Finance. Phía cộng đồng tuyên bố: "Việc hủy bỏ thủ tục phục hồi không phải là kết thúc, mà là sự bắt đầu của việc quy trách nhiệm chính thức. Quyết định của tòa án đã làm rõ bản chất của sự việc", đồng thời khẳng định: "Chúng tôi sẽ truy vết đến từng đồng cuối cùng các tài sản bị ẩn giấu bởi những kẻ đã phá hủy lòng tin vào nền tảng này, và sẽ dùng mọi phương tiện sẵn có để truy cứu trách nhiệm đến cùng".
Sau khi sự cố không thanh toán xảy ra, Cross Finance đã tiến hành thủ tục phục hồi theo hình thức M&A trước khi phê duyệt. Tuy nhiên, trước cuộc họp các bên liên quan, công ty đã tự nguyện rút lại kế hoạch phục hồi với lý do "khó nhận được sự đồng thuận của các chủ nợ cá nhân". Theo đó, Tòa án Phục hồi Seoul đã hủy bỏ thủ tục phục hồi của Cross Finance vào ngày 16 tháng 3.
Các nạn nhân phản bác rằng: "Kế hoạch phục hồi do Cross Finance đưa ra là mức không thể chấp nhận được". Sau khi kiểm tra phương án thanh toán nợ trong kế hoạch phục hồi mà Cross Finance đệ trình cuối năm ngoái, số tiền mặt mà các nạn nhân có thể nhận được chỉ dừng lại ở mức 0,6%. Điều này là do phương thức yêu cầu chuyển đổi 99,4% khoản nợ thành vốn cổ phần và chỉ trả 0,6% còn lại bằng tiền mặt, tức là thay thế phần lớn nợ thành cổ phiếu mới.
Một nạn nhân A bức xúc: "Nếu số tiền bị thiệt hại là 40 triệu won thì số tiền mặt nhận lại chỉ khoảng 230.000 won. Số tiền này còn không đủ trả chi phí kiện tụng. Rõ ràng họ không có ý định chịu trách nhiệm và khôi phục thiệt hại".
Khi nợ được chuyển thành cổ phiếu, đối với chủ nợ, đây thực chất là một khoản lỗ. Kế hoạch phát hành cổ phiếu mới thông qua tăng vốn sẽ chuyển toàn bộ cổ phiếu mới cho bên dự kiến tiếp quản, trong khi số cổ phiếu mới phát hành từ chuyển đổi nợ và cổ phiếu của các cổ đông hiện hữu đều bị hủy bỏ miễn phí. Đây là cấu trúc mà bên dự kiến tiếp quản sẽ giành toàn bộ cổ phần sau M&A.
Việc danh tính của bên dự kiến tiếp quản Cross Finance không rõ ràng cũng là một vấn đề. Công ty dự kiến tiếp quản được cho là có doanh thu thấp nhưng sở hữu tài sản tiền mặt, và được cho là đã tham gia vào cuộc đua mua lại để giành lấy giấy phép kinh doanh tài chính đầu tư trực tuyến (P2P). Nạn nhân A nói thêm: "Dù họ nói là công ty thương mại điện tử nhưng rất khó để xác minh hoạt động kinh doanh hay trụ sở của công ty này".
Cộng đồng nạn nhân nhấn mạnh rằng Cross Finance phải chịu trách nhiệm lớn về sự cố không thanh toán. Dù nguyên nhân trực tiếp là do Lumen Payments, một công ty đại lý thanh toán điện tử (PG), đã biển thủ tiền thanh toán, nhưng cộng đồng cho rằng Cross Finance đã cho vay một cách liều lĩnh ngay cả khi biết các công ty nhận thanh toán trước và công ty PG thứ cấp (Lumen Payments) là cùng một thực thể, và những đơn vị này tạo ra doanh thu thẻ giả để làm tài sản đảm bảo.
Trên thực tế, trong một vụ kiện bồi thường thiệt hại mà một chủ nợ đệ trình chống lại Cross Finance, tòa án đã phán quyết rằng: "Với tư cách là một công ty P2P, không đủ căn cứ để thừa nhận rằng công ty đã nỗ lực đáng kể trong việc giám sát sản phẩm đầu tư bị thiệt hại. Vì có những dấu hiệu đáng nghi ngờ về sự tồn tại của doanh thu thẻ – tài sản đảm bảo – và giá trị của nó, công ty P2P có nghĩa vụ phải kiểm tra".
Theo phán quyết lúc bấy giờ, trong quá trình khai báo với cơ quan điều tra, phía Cross Finance đã thừa nhận rằng họ biết người đại diện của công ty nhận thanh toán trước giả mạo chính là đại diện của Lumen Payments. Tòa án chỉ ra rằng sự thiếu thận trọng của Cross Finance thể hiện ở việc giải thích sai lệch về cấu trúc hoàn trả và giá trị tài sản đảm bảo của sản phẩm, cũng như việc không nghi ngờ ngay cả khi thời điểm phát sinh doanh thu nợ là cố định.
Cộng đồng nạn nhân khẳng định: "Sự cố không thanh toán 72 tỷ won không đơn thuần là sự suy thoái kinh doanh hay thua lỗ đầu tư. Đây là một thảm họa tài chính xảy ra đối với những nhà đầu tư tin tưởng vào uy tín của một nền tảng tài chính được cấp phép chính thức. Rõ ràng có những kẻ đã biết và làm ngơ hoặc đồng lõa với khiếm khuyết cấu trúc sản phẩm và sự thiếu kiểm soát dòng tiền". Cộng đồng cũng đang tiến hành khởi kiện hình sự đối với Cross Finance.
Trong khi đó, Tập đoàn Inji và Koscom, các cổ đông lớn của Cross Finance, đã ghi nhận khoản đầu tư này thành thua lỗ. Tập đoàn Inji, một doanh nghiệp sản xuất phụ tùng ô tô, bán dẫn và điện tử, là cổ đông lớn nhất sở hữu cổ phần của Cross Finance thông qua các công ty con là Cymechs160980 (28,6%), Utech Solution (5,01%) và Inji Display037330 (5,0%), trong khi Koscom nắm giữ 32,8% cổ phần. Cymechs và Koscom đã xử lý giá trị sổ sách của Cross Finance về mức 0 trong báo cáo tài chính.
Cộng đồng nạn nhân kêu gọi các cơ quan tài chính và cơ quan điều tra: "Đừng coi đây là sự phá sản của một doanh nghiệp đơn lẻ. Hãy lấy đây làm tiền lệ để khôi phục niềm tin đã đổ vỡ vào lĩnh vực fintech chính thống, và thực hiện điều tra không khoan nhượng cùng những hình phạt nghiêm khắc".