[비즈한국] Các chi nhánh tài chính của Tập đoàn Kakao là KakaoBank và KakaoPay đã đồng loạt đạt kết quả kinh doanh ấn tượng trong quý 1 năm nay. KakaoBank hưởng lợi từ lợi nhuận đầu tư vào Superbank ở Indonesia, trong khi KakaoPay đạt thành tích kỷ lục nhờ sự tăng trưởng mạnh mẽ của các công ty con như chứng khoán và bảo hiểm. Tuy nhiên, cả hai công ty đều đang đối mặt với những thách thức khiến họ không thể hoàn toàn thoải mái. KakaoBank đang phải giải quyết vấn đề tăng trưởng chậm lại và mở rộng sang mảng phi ngân hàng, trong khi KakaoPay đang vướng vào các rủi ro pháp lý và mâu thuẫn giữa ban lãnh đạo và người lao động.
Lợi nhuận ròng quý 1 năm 2026 của KakaoBank đạt 187,3 tỷ won, tăng 36,3% so với cùng kỳ năm trước (137,4 tỷ won). KakaoBank giải thích: "Dựa trên việc củng cố nền tảng khách hàng, lợi nhuận từ lãi vay và phí dịch vụ đã tăng trưởng, dẫn đến lợi nhuận ròng cao nhất mọi thời đại". Lợi nhuận từ lãi vay của KakaoBank trong quý 1 là 373,4 tỷ won và lợi nhuận từ phí dịch vụ là 9,9 tỷ won, tăng lần lượt 15,5% và 47,8% so với cùng kỳ năm trước (323,4 tỷ won và 6,7 tỷ won).
Tuy nhiên, lợi nhuận hoạt động lại có chiều hướng sụt giảm. Lợi nhuận hoạt động quý 1 đạt 157,6 tỷ won, giảm 13,9% so với cùng kỳ năm ngoái (183 tỷ won). Dù con số này cao hơn quý 4 năm 2025 (145,1 tỷ won) nhưng vẫn chưa thể phục hồi về mức của năm trước. Việc lợi nhuận ròng tăng vọt là do KakaoBank sở hữu 8,7% cổ phần tại ngân hàng kỹ thuật số 'Superbank' của Indonesia, ngân hàng này đã niêm yết trên thị trường chứng khoán (IPO) vào tháng 12 năm ngoái, mang lại cho KakaoBank khoản thu nhập ngoài hoạt động 93,3 tỷ won. KakaoBank chỉ ra rằng lý do lợi nhuận hoạt động giảm là do lỗ đánh giá từ việc vận hành quỹ, khi lợi nhuận từ chứng khoán sinh lời giảm do lãi suất thị trường tăng.
Số lượng người dùng vẫn giữ được đà tăng trưởng. Số khách hàng của KakaoBank đã tăng từ 23,6 triệu người trong quý 1 năm 2024 lên 25,5 triệu người vào quý 1 năm 2025, 26,7 triệu người vào quý 4 và đạt 27,27 triệu người trong quý 1 năm nay. KakaoBank cho rằng sự gia tăng khách hàng đến từ 'Dịch vụ con trẻ của chúng tôi', cho phép đại diện hợp pháp (cha mẹ) đăng ký sản phẩm thay cho con cái chưa thành niên, cùng với việc ra mắt các dịch vụ AI. KakaoBank cho biết: "Trong số 570.000 khách hàng mới trong quý 1, khách hàng sử dụng dịch vụ con trẻ chiếm 24%", đồng thời cho biết thêm "Sau khi ra mắt AI của KakaoBank vào tháng 12 năm 2025, lượng người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) liên quan đến AI đã tăng gấp 10 lần so với tháng 11 năm 2025, thời điểm trước khi ra mắt".
Sau khi công bố kết quả kinh doanh, thị trường đánh giá đà tăng trưởng của KakaoBank đã chậm lại. Jung Joon-seop, chuyên gia phân tích tại NH Investment & Securities, nhận định: "Do tác động của các quy định về tín dụng hộ gia đình, tăng trưởng cho vay tổng thể cùng với lợi nhuận từ phí và nền tảng đã bị chững lại. Xét đến các điều kiện bên ngoài như quy định hoặc đầu tư vào AI, dự kiến sẽ không dễ để lĩnh vực kinh doanh cốt lõi tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai".
Trước tình hình đó, KakaoBank đang tiến hành mở rộng sang mảng phi ngân hàng và các dự án kinh doanh mới. Tiếp nối các khoản đầu tư vào nước ngoài như Indonesia, Thái Lan và Mông Cổ, ngân hàng đặt mục tiêu mua lại một công ty tài chính vốn (capital firm) trong năm nay. Trong phiên hỏi đáp tại cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh quý 1, Kwon Tae-hoon, Giám đốc tài chính (CFO) của KakaoBank cho biết: "Chúng tôi đang xem xét mua lại một công ty tài chính vốn để tăng cường tài chính doanh nghiệp và tiến vào thị trường tín dụng phi ngân hàng". Ông giải thích thêm: "Công ty tài chính vốn có thể cải thiện khả năng sinh lời bằng cách giảm lãi suất huy động thông qua việc nâng hạng tín nhiệm, đồng thời có tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) trung bình cao hơn ngân hàng".
Việc mở rộng tỷ trọng cho vay tín dụng đối với nhóm khách hàng có tín dụng trung bình và thấp cũng là một nhiệm vụ quan trọng. Tỷ trọng cho vay tín dụng đối với nhóm này trong tổng dư nợ cho vay hộ gia đình và cá nhân kinh doanh của KakaoBank quý 1 năm nay đạt 32,3%, tăng so với quý 4 năm 2025 (32,1%) nhưng giảm 0,5 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái (32,8%). Trong bối cảnh Chính phủ yêu cầu các công ty tài chính tăng cường tài chính bao trùm, vai trò của các ngân hàng trực tuyến được thành lập với mục tiêu này càng trở nên quan trọng, buộc họ phải duy trì và mở rộng tỷ trọng cho vay đối với đối tượng khách hàng nêu trên.
Một chi nhánh tài chính khác của Tập đoàn Kakao là KakaoPay cũng ghi nhận lợi nhuận hoạt động hợp nhất đạt 32,2 tỷ won trong quý 1 năm 2026, mức cao nhất theo quý. Con số này tăng 630,9% so với cùng kỳ năm trước (4,4 tỷ won). Lợi nhuận ròng đạt 34,7 tỷ won, tăng 141,5% so với cùng kỳ năm ngoái (14,4 tỷ won). Các mảng kinh doanh của KakaoPay bao gồm thanh toán, tài chính và dịch vụ nền tảng; các công ty con bao gồm KakaoPay Securities, KakaoPay Insurance, KP Insurance Service và Paymint.
KakaoPay cho rằng sự đóng góp từ các công ty con tài chính và việc cải thiện khả năng sinh lời thông qua tối ưu hóa vận hành là nền tảng cho kết quả kinh doanh tốt. Trên thực tế, công ty con cốt lõi là KakaoPay Securities đã đạt lợi nhuận hoạt động 23,6 tỷ won trong quý 1 năm nay, vượt quá một nửa lợi nhuận hoạt động của cả năm 2025 (42,7 tỷ won). Shin Won-geun, CEO của KakaoPay cho biết: "Điều này có ý nghĩa rằng KakaoPay đã tiến hóa thành một hệ sinh thái tài chính mạnh mẽ, kết hợp cả khả năng sinh lời và khả năng mở rộng. Chúng tôi sẽ đảm bảo rằng đổi mới công nghệ sẽ dẫn đến sự gia tăng giá trị doanh nghiệp".
Tuy nhiên, KakaoPay cũng đang đối mặt với nhiều vấn đề từ trong ra ngoài như rủi ro pháp lý và nguy cơ đình công. Theo thông tin trong ngành, cuối tháng 3 vừa qua, KakaoPay đã đệ đơn kiện yêu cầu hủy bỏ quyết định xử phạt hành chính từ cơ quan quản lý tài chính. Quyết định này được đưa ra sau khi cơ quan tài chính áp đặt lệnh cảnh cáo tổ chức cùng mức phạt khoảng 13 tỷ won vào tháng 2 vừa qua. Trong quá trình thanh tra tại chỗ, Cơ quan Giám sát Tài chính (FSS) đã phát hiện việc KakaoPay cung cấp 54,2 tỷ hồ sơ thông tin tín dụng cá nhân của khách hàng cho Alipay mà không có sự đồng ý trong giai đoạn từ tháng 8 năm 2018 đến tháng 5 năm 2024.
Liên quan đến sự việc này, KakaoPay vẫn khẳng định đó là việc chuyển giao thông tin giữa bên ủy thác và nhận ủy thác, không cần sự đồng ý của khách hàng. KakaoPay cũng đã bị Ủy ban Bảo vệ Thông tin Cá nhân (PIPC) phạt khoảng 5,6 tỷ won và đang thực hiện các thủ tục kiện tụng hủy bỏ quyết định này. Kết quả phiên tòa sơ thẩm với PIPC vào đầu tháng 6 tới dự kiến sẽ ảnh hưởng đến vụ kiện với cơ quan quản lý tài chính.
Mâu thuẫn giữa ban lãnh đạo và người lao động cũng cần được giải quyết. Vào ngày 20 tháng 5, Công đoàn Kakao (Chi nhánh Kakao thuộc Liên đoàn Công nghiệp Hóa chất, Sợi và Thực phẩm quốc gia) đã tổ chức biểu tình tại quảng trường ga Pangyo, Seongnam, Gyeonggi. Công đoàn cho biết cuộc bỏ phiếu đình công đã được thông qua tại 5 pháp nhân gồm trụ sở chính Kakao, KakaoPay, Kakao Enterprise, XL Games và DK Techin vào sáng cùng ngày. KakaoPay đã nhận quyết định dừng hòa giải từ Ủy ban Lao động tỉnh Gyeonggi vào ngày 15, qua đó giành quyền đình công. Được biết, hai bên vẫn chưa đạt được thỏa thuận về quy mô tiền thưởng thành tích và mức tăng lương.