[BizHanKook] Giá cổ phiếu của các tập đoàn bán dẫn toàn cầu, vốn từng tăng vọt nhờ cơn sốt đầu tư trí tuệ nhân tạo (AI), đang bị chao đảo dữ dội. Cổ phiếu của Intel (Mỹ) đã lao dốc gần 29% chỉ trong một ngày, trong khi Nvidia đã để mất vị trí công ty có vốn hóa thị trường lớn nhất thế giới vào tay Apple. Tại thị trường trong nước, dù Samsung Electronics và SK Hynix ghi nhận kết quả kinh doanh kỷ lục, giá cổ phiếu của hai hãng này vẫn đồng loạt giảm mạnh khiến chỉ số KOSPI rơi xuống ngưỡng 5700. Mặc dù kỳ vọng vào sự tăng trưởng của ngành công nghiệp AI vẫn còn, thị trường đang ngày càng hoài nghi về việc liệu các khoản chi phí đầu tư khổng lồ có thực sự mang lại lợi nhuận hay không.
Cổ phiếu Intel giảm mạnh nhất trong 52 năm… Apple lấy lại vị trí số 1 vốn hóa
Ngày 30/10 (giờ địa phương), giá cổ phiếu của Intel trên thị trường chứng khoán New York đã giảm 28,58%. Đây là mức sụt giảm lớn nhất trong khoảng 52 năm kể từ sau đợt giảm 29,9% vào tháng 7 năm 1974. Hệ quả của đợt sụt giảm này là khoảng 140 tỷ USD (khoảng 200 nghìn tỷ won) vốn hóa thị trường của Intel đã "bốc hơi" chỉ sau một ngày.
Trong năm nay, cổ phiếu Intel đã tăng vọt nhờ nhu cầu về chất bán dẫn liên quan đến AI gia tăng và kỳ vọng vào quá trình bình thường hóa hoạt động kinh doanh. Từ mức giá khoảng 38 USD đầu năm, cổ phiếu này đã vượt mốc 140 USD vào tháng 6, tăng gấp 3,7 lần chỉ trong vòng khoảng 6 tháng. Tuy nhiên, tâm lý nhà đầu tư đã co cụm mạnh mẽ khi triển vọng kết quả kinh doanh được công bố gần đây không đạt kỳ vọng của thị trường.
Kết quả kinh doanh quý 3 của Intel thực tế đã vượt dự báo của thị trường. Doanh thu đạt 16,5 tỷ USD, tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái và vượt mức dự báo 16,48 tỷ USD của thị trường. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh cũng đạt 0,52 USD, cao hơn mức dự báo 0,40 USD. Tuy nhiên, triển vọng doanh thu quý 4 chỉ ở mức 15-16 tỷ USD, thấp hơn mức kỳ vọng khoảng 17,1 tỷ USD của thị trường. Dự báo EPS điều chỉnh cũng chỉ đạt 0,25 USD, thấp hơn mức kỳ vọng 0,44 USD.
Dù kết quả kinh doanh quý 3 khả quan, nỗi lo về việc tốc độ tăng trưởng có thể chậm lại trong tương lai đã khiến nhà đầu tư thất vọng, dẫn đến đà giảm giá cổ phiếu. Đặc biệt, trong bối cảnh nhu cầu PC được dự báo sẽ tiếp tục suy yếu cho đến nửa đầu năm sau, gánh nặng tài chính từ việc đầu tư vào các cơ sở sản xuất bán dẫn cũng trở thành một yếu tố tiêu cực.
Cùng với đà lao dốc của Intel, các doanh nghiệp bán dẫn Mỹ cũng đồng loạt giảm điểm. Ngày 30/10 (giờ địa phương), cổ phiếu Nvidia giảm 4,22%, AMD cũng giảm mạnh 10,88%. Việc cổ phiếu các công ty bán dẫn Mỹ đồng loạt đi xuống đã kéo chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 7,2%. Chỉ số Nasdaq Composite tập trung vào các cổ phiếu công nghệ cũng giảm 2,86%.
Nvidia đã nhường lại vị trí dẫn đầu vốn hóa thị trường toàn cầu cho Apple. Trong ngày này, vốn hóa của Nvidia giảm xuống còn khoảng 4,93 nghìn tỷ USD, trong khi Apple đạt khoảng 5,03 nghìn tỷ USD. Dù cổ phiếu Apple cũng giảm hơn 1%, nhưng biên độ giảm nhỏ hơn Nvidia đã giúp hãng này giành lại vị trí số 1 về vốn hóa sau khoảng 3 tháng kể từ tháng 7.
Thị trường chứng khoán trong nước sụt giảm vì bất ổn đầu tư AI từ Mỹ
Những lo ngại về tính sinh lời từ các khoản đầu tư AI của các tập đoàn Big Tech Mỹ trước đó đã gây ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Hàn Quốc. Trong bối cảnh tâm lý đầu tư vào cổ phiếu công nghệ Mỹ xấu đi, việc Intel công bố triển vọng kinh doanh không như kỳ vọng đã lan rộng làn sóng bán tháo sang cả các cổ phiếu bán dẫn trong nước.
Ngày 30/10, chỉ số KOSPI đóng cửa ở mức 5730,74, giảm 206,92 điểm (3,48%) so với phiên giao dịch trước đó. Trong phiên, chỉ số này có lúc rơi xuống mức 5599,42, phá vỡ ngưỡng 5600. Việc chỉ số giảm mạnh đã kích hoạt cơ chế ngắt mạch (sidecar) bán, và các nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng khoảng 1,6 nghìn tỷ won trên thị trường chứng khoán.
Samsung Electronics đóng cửa ở mức 225.000 won, giảm 7.000 won (3,02%) so với phiên trước, còn SK Hynix giảm sâu 108.000 won (7,08%) xuống còn 1.418.000 won. Cả hai doanh nghiệp đều công bố kết quả kinh doanh quý 3 cao kỷ lục nhưng vẫn không thể tránh khỏi đà giảm giá cổ phiếu.
Đặc biệt với SK Hynix, dù trước đó đã duy trì đà tăng nhờ kết quả kinh doanh khả quan và các chính sách hoàn trả lợi nhuận quy mô lớn cho cổ đông, bầu không khí đã đảo chiều chỉ trong một ngày. Các cổ phiếu liên quan như Samsung Electronics (cổ phiếu ưu đãi) (-5,33%), Samsung Electro-Mechanics (-7,50%), và SK Square (-5,88%) cũng đồng loạt suy yếu.
Giới phân tích chứng khoán cho rằng, mặc dù nhu cầu về chất bán dẫn liên quan đến AI vẫn duy trì ở mức ổn định, nhưng sự biến động của thị trường có thể gia tăng khi nỗi lo về tính sinh lời của các khoản đầu tư ngày càng lớn. Trong báo cáo ngày 30, chuyên gia Han Ji-young từ Kiwoom Securities sau khi phân tích kết quả kinh doanh của Amazon, Intel và SanDisk đã nhận định: "Thông qua kết quả của ba công ty này, chúng tôi xác nhận nhu cầu về máy chủ AI vẫn ổn định, nhưng những lo ngại về tính sinh lời của đầu tư và sự suy yếu nhu cầu tiêu dùng B2C cũng đã nổi lên, vì vậy cần chuẩn bị cho sự gia tăng biến động trong quá trình thị trường hấp thụ các yếu tố tác động hai chiều này".