[비즈한국] Tuần này, sự gia tăng khối lượng giao dịch trong các dự án tài chính phi tập trung (DeFi), cấu trúc nhu cầu token và việc các doanh nghiệp đưa tài sản kỹ thuật số vào danh mục tài chính đã quyết định các vị trí dẫn đầu về tỷ lệ tăng trưởng. Trong khi Bitcoin dao động do những bất ổn kinh tế vĩ mô kể từ sau mức đỉnh đầu tháng 9, dòng tiền đã dịch chuyển sang các altcoin quy mô trung bình và các tài sản tập trung vào quyền riêng tư. Thị trường thiên về xu hướng xoay vòng vốn giữa các mã có biến động cao và các thông tin riêng lẻ hơn là một đà tăng đồng loạt trên toàn thị trường.
Theo CoinMarketCap, trang web cung cấp dữ liệu thị trường tiền mã hóa toàn cầu, từ 6h ngày 4/9 đến 6h ngày 11/9, Raydium ghi nhận mức tăng trưởng hàng tuần là 68,54%, đứng vị trí thứ nhất. Giá hiện tại của Raydium là 1.917 KRW và tiếp tục đà tăng mạnh với mức tăng 12,23% chỉ trong 24 giờ qua.
Falcon Finance đứng thứ 2 với mức tăng trưởng hàng tuần là 65,23%. Giá hiện tại là 228 KRW và đã tăng 12,94% trong 24 giờ qua. Venice Token đứng vị trí thứ 3 với mức tăng 46,40% trong tuần. Hiện đang giao dịch ở mức 33.575 KRW, với tỷ lệ biến động trong 24 giờ là tăng 0,82%.
Near Protocol đứng thứ 4 với mức tăng 26,96% trong tuần. Giá hiện tại là 3.386 KRW và tăng 0,55% trong 24 giờ gần nhất. Polkadot xếp thứ 5 với mức tăng 23,60% trong tuần. Giá hiện tại là 1.497 KRW, giảm 0,33% trong 24 giờ qua.
Kaspa đứng thứ 6 với mức tăng 23,24% trong tuần, giao dịch ở mức 49 KRW. Dash đứng thứ 7 với mức tăng 20,80%, đạt 76.031 KRW. Cosmos đứng thứ 8 với mức tăng 18,83% đạt 2.438 KRW, và Injective đứng thứ 9 với mức tăng 18,54% đạt 8.089 KRW. Zcash đứng thứ 10 với mức giá 1.528.902 KRW, tăng 18,38% trong tuần.
Venice Token tăng nhờ hoạt động mua lại, đốt bỏ và tích hợp tài chính doanh nghiệp
Raydium (thứ 1) là một sàn giao dịch phi tập trung hỗ trợ hoán đổi token và cung cấp thanh khoản trong hệ sinh thái Solana. Khi người dùng gửi tài sản vào nhóm thanh khoản, họ sẽ nhận được một phần phí giao dịch, và RAY được sử dụng cho các ưu đãi hệ sinh thái cũng như staking. Raydium phân bổ 12% phí giao dịch phát sinh từ các nhóm thanh khoản tập trung và các nhóm tạo lập thị trường tự động thông thường để mua lại RAY trên thị trường. Đây là cấu trúc mà khi khối lượng giao dịch tăng, quy mô mua lại của giao thức cũng sẽ tăng theo.
Trong giai đoạn thống kê này, cùng với việc giá tăng, khối lượng giao dịch đã mở rộng đáng kể. Dựa trên dữ liệu thị trường công khai, khối lượng giao dịch hàng ngày của Raydium đã tăng mạnh quanh thời điểm giá tăng vọt vào ngày 6/9 so với ngày trước đó và duy trì ở mức cao sau đó. Không có thông báo kinh doanh mới rõ ràng nào giải thích cho đà tăng hàng tuần này. Có thể hiểu rằng cấu trúc mua lại dựa trên phí giao dịch hiện có đã trở nên nổi bật, trong khi dòng tiền ngắn hạn đổ dồn vào các dự án trong hệ sinh thái Solana đã thúc đẩy đà tăng giá. Ngay cả trong 24 giờ cuối cùng của kỳ thống kê, mã này vẫn ghi nhận tỷ lệ tăng hai chữ số, cho thấy lực mua vẫn tiếp diễn thay vì nhà đầu tư chốt lời ngay sau khi giá vọt tăng.
Falcon Finance (thứ 2) là một giao thức DeFi phát hành USDf, một loại token neo giá theo giá trị đồng USD với tài sản thế chấp là Bitcoin, Ethereum, stablecoin và các tài sản thực được token hóa. Khi gửi USDf, người dùng nhận được sUSDf - một loại tài sản sinh lời, còn FF được sử dụng cho quản trị và hệ thống phần thưởng staking.
Falcon Finance trước đó đã mở ra lộ trình token hóa tài sản thực thông qua việc tài trợ cho bộ xử lý đồ họa, tận dụng khung pháp lý của El Salvador. Tuy nhiên, thông báo này đã được đưa ra ngay trước kỳ thống kê nên khó có thể coi là nguyên nhân trực tiếp cho toàn bộ đà tăng của tuần này. Trong kỳ thống kê, việc giá đột phá cùng với khối lượng giao dịch đáng chú ý hơn là các thông báo kinh doanh then chốt mới. Đặc biệt vào ngày 8/9, giá tăng mạnh trong ngày đi kèm với khối lượng giao dịch tăng vọt so với ngày hôm trước. Vì phần lớn mức tăng hàng tuần được hình thành trong thời gian ngắn, có thể thấy hoạt động giao dịch theo động lực (momentum trading) đã khuếch đại biên độ tăng cùng với việc đánh giá lại giá trị doanh nghiệp.
Venice Token (thứ 3) được sử dụng trong Venice, một dịch vụ AI tạo sinh không lưu trữ dữ liệu trò chuyện và yêu cầu của người dùng trên máy chủ trung tâm trong thời gian dài. Bằng cách staking VVV, người dùng có thể phát hành DIEM - một tài nguyên kỹ thuật số dùng để gọi các mô hình AI, và một phần doanh thu từ dịch vụ trả phí được chuyển sang hoạt động mua lại và đốt bỏ VVV.
Venice đã áp dụng chính sách sử dụng 5 USD trên mỗi 100 USD phí mua tín dụng API để mua lại và đốt bỏ VVV, đồng thời tăng dần mục tiêu cung ứng DIEM từ 38.000 lên 40.000 trước ngày 14/9. Ngoài ra, việc công ty niêm yết tại Canada, TenX Protocols, đã mua lại hơn 7.710 token VVV trên và ngoài sàn từ ngày 31/8 đến 4/9 để bổ sung vào danh mục tài sản kỹ thuật số cũng đã được công bố vào ngày 10/9. Mặc dù quy mô mua lại không đủ lớn để làm thay đổi toàn bộ thị trường, nhưng việc xác nhận được cả cấu trúc đốt token theo sử dụng dịch vụ và nhu cầu từ doanh nghiệp đã góp phần thúc đẩy đà tăng.
Sự xoay vòng vốn lan tỏa từ các mã đơn lẻ sang Layer 1, khả năng tương tác và quyền riêng tư
Near Protocol (thứ 4) là một blockchain Layer 1 tăng cường khả năng mở rộng thông qua phương thức sharding chia nhỏ không gian xử lý tùy theo lưu lượng mạng. Tính năng chính khác là "trừu tượng hóa chuỗi" (chain abstraction), giúp người dùng sử dụng tài sản và dịch vụ của nhiều chuỗi chỉ bằng một tài khoản duy nhất. Near gần đây đã công bố lộ trình công nghệ chữ ký để chống lại các cuộc tấn công của máy tính lượng tử, và khi mạng lưới được nâng cấp vào đầu tháng 9, các sàn giao dịch lớn cũng đã điều chỉnh lịch trình nạp rút tiền. Tuy nhiên, khó có thể giải thích đà tăng hàng tuần chỉ bằng việc nâng cấp này. Việc coi đây là kết quả của sự kết hợp giữa công bố lộ trình công nghệ và làn sóng xoay vòng vốn sang các mã Layer 1 là hợp lý hơn.
Polkadot (thứ 5) là một mạng lưới được thiết kế để nhiều blockchain chia sẻ dữ liệu và bảo mật dựa trên chuỗi chuyển tiếp (relay chain) trung tâm. DOT được sử dụng cho staking, quản trị và phân bổ tài nguyên mạng. Polkadot trước đó đã giảm thời gian hủy staking đối với người ủy quyền từ khoảng 28 ngày xuống còn hai ngày, đồng thời thay đổi quy định để người ủy quyền không phải chịu tổn thất do các lệnh trừng phạt người xác thực. Vào ngày 9/9, bản cập nhật mạng lưới phát triển sản phẩm cải thiện khả năng mã hóa trò chuyện và chức năng ứng dụng cũng đã được công bố. Tuy nhiên, sau đà tăng mạnh trong tuần, mã này đã giảm 0,33% trong 24 giờ qua, cho thấy động lực tăng giá đã chững lại. Điều này có thể hiểu là sau giai đoạn giá tăng tập trung khối lượng, các nhà đầu tư đã bắt đầu thực hiện chốt lời ngắn hạn.
Danh sách từ vị trí thứ 6 đến thứ 10 cho thấy đà tăng không chỉ dừng lại ở một nhóm ngành cụ thể. Kaspa là mạng lưới dựa trên Proof of Work xử lý song song nhiều khối, còn Dash là loại tiền mã hóa tập trung vào chức năng thanh toán và chuyển tiền. Cosmos là hệ sinh thái có khả năng tương tác kết nối các chuỗi khác nhau, còn Injective là Layer 1 chuyên về các dịch vụ tài chính như giao dịch phái sinh và giao ngay. Zcash là tài sản quyền riêng tư cung cấp tính năng bảo mật thông tin giao dịch. Việc cơ sở hạ tầng giao dịch, thanh toán, đa chuỗi (multichain), DeFi và quyền riêng tư cùng lọt vào top dẫn đầu cho thấy đối tượng mua đã mở rộng ra toàn bộ các altcoin có độ đàn hồi giá lớn thay vì chỉ tập trung vào một chủ đề công nghệ duy nhất.
Trong top 10 mã của tuần này, có sự phân biệt giữa các tài sản có thông báo mới làm điểm khởi đầu cho đà tăng giá và các tài sản tăng nhờ khối lượng giao dịch cùng sự xoay vòng vốn mà không có thông tin mới rõ ràng. Venice Token cho thấy sự thay đổi nhu cầu thông qua việc mua lại/đốt bỏ và tích hợp vào tài chính doanh nghiệp, trong khi Near Protocol và Polkadot có nền tảng từ việc nâng cấp và cải thiện cấu trúc staking. Ngược lại, Raydium và Falcon Finance có mức tăng biên độ lớn hơn nhờ khối lượng giao dịch ngắn hạn tăng đột biến trên nền tảng cấu trúc kinh doanh sẵn có.
Bitcoin và Ethereum cùng kỳ cho thấy sự biến động do áp lực từ khả năng tăng lãi suất của Mỹ và giá dầu tăng. Do đó, còn quá sớm để kết luận rằng đà tăng mạnh của các mã top đầu là sự chuyển đổi xu hướng của toàn bộ thị trường. Tuy nhiên, việc lực mua bắt nguồn từ DeFi lan sang cả các tài sản Layer 1, khả năng tương tác và quyền riêng tư cho thấy các nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội lợi nhuận ngắn hạn ở các altcoin có biên độ giảm và biến động lớn hơn thay vì các đồng coin vốn hóa lớn.
※ Bài viết được phối hợp thực hiện bởi Bizhankook và AI tạo sinh của MetaVX.