[비즈한국] Xu hướng cả 3 nhà mạng viễn thông đều đang nỗ lực bù đắp sự đình trệ trong mảng kinh doanh truyền thống bằng cách mở rộng các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo (AI) và mảng kinh doanh doanh nghiệp (B2B) đang trở nên rõ nét hơn bao giờ hết. Bên cạnh việc bảo vệ lợi nhuận thông qua tối ưu hóa chi phí, cuộc đua đầu tư vào hạ tầng AI cũng đang diễn ra vô cùng khốc liệt.
SKT và LGU+ đều ghi nhận cải thiện, KT giữ vững phong độ bất chấp hiệu ứng nền
Với việc KT công bố kết quả kinh doanh quý 2 vào ngày 12, báo cáo tài chính nửa đầu năm của 3 nhà mạng SK Telecom, KT và LG Uplus đã chính thức hoàn tất. Doanh thu hợp nhất quý 2 của KT đạt 6,6799 nghìn tỷ won, lợi nhuận hoạt động đạt 648,3 tỷ won. Do quý 2 năm ngoái lợi nhuận tăng đột biến nhờ lợi nhuận từ việc phân phối bất động sản của công ty con, nên năm nay, do hiệu ứng nền, lợi nhuận hoạt động đã giảm xuống.
Tuy nhiên, nhờ các mảng trung tâm dữ liệu và bất động sản tiếp tục tăng trưởng, cùng với kết quả kinh doanh của các công ty con nội dung được cải thiện, tình hình kinh doanh đã tốt hơn so với quý 1. Tính theo tiêu chuẩn riêng lẻ, doanh thu đạt 4,5235 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động đạt 389 tỷ won. Dù doanh thu dịch vụ không dây giảm 1,8% so với cùng kỳ năm ngoái do ảnh hưởng của chương trình tri ân khách hàng, nhưng tính đến cuối quý 2, tỷ trọng thuê bao 5G đã tăng lên 83,2% tổng số thuê bao điện thoại, giúp nền tảng khách hàng được duy trì ổn định.
Trước đó vào ngày 5, SK Telecom thông báo doanh thu hợp nhất quý 2 đạt 4,3591 nghìn tỷ won, lợi nhuận hoạt động đạt 566 tỷ won. Doanh thu tăng 0,5% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi lợi nhuận hoạt động tăng vọt 67,3% nhờ gánh nặng chi phí bồi thường và xử lý sự cố rò rỉ thông tin USIM năm ngoái đã biến mất. Mặc dù tăng 5,3% so với quý trước, nhưng doanh thu di động vẫn giảm 1,9% so với cùng kỳ năm ngoái do sự phổ biến của các mạng di động giá rẻ (MVNO) và cạnh tranh cước phí gay gắt, cho thấy sự tăng trưởng của mảng viễn thông cốt lõi vẫn đang gặp trở ngại.
LG Uplus ghi nhận lợi nhuận hoạt động đạt 344,5 tỷ won, mức cao nhất lịch sử theo quý. Con số này tăng 13,1% so với cùng kỳ năm ngoái và 26,5% so với quý trước. Doanh thu hoạt động giảm 3,9% xuống còn 3,6949 nghìn tỷ won do doanh số bán thiết bị đầu cuối yếu, nhưng doanh thu dịch vụ – thước đo khả năng cạnh tranh cốt lõi – lại cho thấy mức tăng 2,0%, đạt 3,0765 nghìn tỷ won.
Doanh thu di động tăng 0,9% lên 1,6602 nghìn tỷ won, tổng số thuê bao tăng 5,2% lên 31,467 triệu thuê bao. Tỷ lệ thâm nhập 5G đạt mức 84,9%. Việc cắt giảm 5,4% chi phí hoạt động như chi phí tiếp thị và nhân công so với năm trước cũng góp phần cải thiện lợi nhuận.
Song song với sự phục hồi lợi nhuận, chính sách hoàn trả cho cổ đông cũng đang có xu hướng cải thiện. KT đã quyết định mức cổ tức 600 won/cổ phiếu cho quý 2 và dự kiến hoàn tất việc mua lại cổ phiếu quỹ trị giá 250 tỷ won vào đầu tháng 9, trong khi SK Telecom đã chi trả 830 won/cổ phiếu trong 2 quý liên tiếp. LG Uplus quyết định tăng cổ tức tạm ứng lên 270 won/cổ phiếu, tăng 8,0% so với năm trước, đồng thời cam kết mua lại và hủy bỏ cổ phiếu quỹ trị giá 90 tỷ won.
Cả 3 nhà mạng đều mở rộng đầu tư hạ tầng trung tâm dữ liệu AI
Những thành quả từ mảng trung tâm dữ liệu AI và kinh doanh chuyển đổi AI (AX) mà cả 3 nhà mạng đang tập trung phát triển cũng bắt đầu thể hiện rõ nét trong kết quả tài chính.
Doanh thu AIDC (trung tâm dữ liệu AI) quý 2 của SK Telecom đạt 136,2 tỷ won, tăng vọt 92,5% so với cùng kỳ năm ngoái, ghi nhận tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong 3 nhà mạng. Doanh thu AIDC của LG Uplus cũng tăng 28,9% nhờ nhu cầu về dịch vụ cho thuê chỗ đặt máy chủ (colocation) tăng cao. Doanh thu mảng chuyển đổi AI (AX) của KT tăng 22,3% nhờ nhu cầu ứng dụng AI trong ngành tài chính và sự tăng trưởng của KT Cloud. Theo KT, trong nửa đầu năm nay, công ty đã nhận 22 dự án AX từ ngành tài chính và đang vận hành trung tâm liên hệ AI (AICC) cho 4 trong số 5 ngân hàng thương mại lớn nhất tại Hàn Quốc.
Trong kế hoạch đầu tư, cả 3 nhà mạng đều xác định việc mở rộng hạ tầng AI là nhiệm vụ ưu tiên hàng đầu. Tháng trước, SK Telecom đã thành lập "SK Hyper", pháp nhân chuyên biệt về phát triển kinh doanh AIDC. Công ty có kế hoạch tăng công suất trung tâm dữ liệu lên 5 gigawatt (GW) vào năm 2029 và đạt 15GW trong dài hạn vào năm 2035. LG Uplus đang thực hiện đầu tư tổng cộng 2 nghìn tỷ won để xây dựng giai đoạn 2 của trung tâm AIDC tại Paju, đồng thời đặt mục tiêu đạt 5 nghìn tỷ won giá trị hợp đồng liên quan vào năm 2030. KT cũng công bố kế hoạch đảm bảo thêm công suất tiêu thụ điện cho AIDC là 1GW và dung lượng cáp quang biển 90Tbps vào năm 2031.
Mặc dù cả 3 nhà mạng đều đi chung hướng là vượt qua giới hạn tăng trưởng của mảng viễn thông cốt lõi bằng mảng kinh doanh AI và B2B, nhưng cách thức huy động vốn lại có sự khác biệt.
LG Uplus cho biết họ sẽ tiếp tục đầu tư mà không cần huy động vốn bên ngoài thông qua mô hình "tài sản nhẹ" (asset-light), kết hợp giữa việc thuê cơ sở hạ tầng và thiết kế - xây dựng - vận hành (DBO). Giám đốc tài chính (CFO) của LG Uplus, bà Yeo Myung-hee, cho biết trong cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh: "Ngoài các trung tâm tự xây dựng, chúng tôi đang song song áp dụng các mô hình linh hoạt như thuê lại và DBO để nâng cao hiệu quả vốn và giảm bớt gánh nặng dòng tiền. Nhờ đó, chúng tôi dự định duy trì AIDC trong phạm vi mục tiêu trung và dài hạn mà không cần huy động vốn bên ngoài."
SK Telecom chọn cách giảm bớt gánh nặng tài chính bằng cách đảm bảo khách hàng, bao gồm các tập đoàn công nghệ lớn (Big Tech) toàn cầu, trước khi xây dựng trung tâm dữ liệu theo từng giai đoạn. Ông Park Jong-seok, CFO của SK Telecom, cho biết: "Trong nửa đầu năm, chúng tôi đã củng cố nội lực dựa trên lợi nhuận ổn định từ mảng viễn thông, đồng thời đặt nền móng để mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu AI có thể mở rộng nhanh chóng."
KT đang thúc đẩy chiến lược "Công ty nền tảng AX" thông qua việc tái cơ cấu các mảng kinh doanh lợi nhuận thấp và thanh lý các tài sản phi cốt lõi, với mục tiêu đạt tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) hợp nhất từ 9-10% vào năm 2028. Ông Min Hye-byung, Giám đốc tài chính (CFO) của KT, giải thích: "Thông qua việc chuyển đổi sang mô hình công ty nền tảng AX và nỗ lực cải thiện lợi nhuận, chúng tôi đã đạt được kết quả cải thiện lợi nhuận so với quý trước."
Trong bối cảnh tỷ lệ thâm nhập 5G tại Hàn Quốc đã vượt 80% và sự tăng trưởng thông qua việc thu hút thuê bao mới đã chạm ngưỡng, trục cạnh tranh của 3 nhà mạng đang nhanh chóng chuyển dịch từ việc thu hút khách hàng sang thương mại hóa AI.
Giới chuyên gia nhận định rằng để các khoản đầu tư vào hạ tầng AI của các nhà mạng thực sự mang lại lợi nhuận, tỷ lệ vận hành và việc đảm bảo các hợp đồng dài hạn chính là chìa khóa then chốt.
Nhà phân tích Kim A-ram từ Shinhan Securities nhận định: "Chỉ với kế hoạch mở rộng trung tâm dữ liệu thì khó có thể kỳ vọng vào việc tái đánh giá giá trị doanh nghiệp trên thị trường. Doanh thu chỉ thực sự trở nên rõ ràng khi các nhà mạng chứng minh được các hợp đồng dài hạn với khách hàng doanh nghiệp và các đối tác CSP (nhà cung cấp dịch vụ đám mây), cũng như tỷ lệ vận hành thực tế và kế hoạch huy động vốn cụ thể."