[비즈한국] Tập đoàn tài chính Woori (Woori Financial Group) đang thúc đẩy việc hợp nhất Công ty Bảo hiểm Nhân thọ Tongyang (Tongyang Life) và Công ty Bảo hiểm Nhân thọ ABL (ABL Life). Đây là bước đi sau khoảng 1 năm kể từ khi đưa hai công ty này vào làm đơn vị thành viên của tập đoàn. Sau khi ra mắt, thực thể hợp nhất giữa Tongyang Life và ABL Life dự kiến sẽ tiến vào top 5 trong ngành bảo hiểm nhân thọ tại Hàn Quốc. Trong bối cảnh Woori Financial đang tăng cường năng lực cạnh tranh ngoài lĩnh vực ngân hàng thông qua các công ty bảo hiểm nhằm hoàn thiện hệ thống tập đoàn tài chính tổng hợp, giới quan sát đang tập trung chú ý vào việc liệu quá trình hợp nhất này có diễn ra suôn sẻ hay không.
Ngày 18, Woori Financial thông báo chính thức thúc đẩy việc hợp nhất giữa Tongyang Life và ABL Life. Công ty bảo hiểm nhân thọ hợp nhất đặt mục tiêu ra mắt vào nửa cuối năm 2027. Ngày 19, Woori Financial đã tổ chức một buổi họp mặt (Town hall meeting) dưới sự chủ trì của Chủ tịch Im Jong-ryong với sự tham gia của ban lãnh đạo từ cả hai công ty để giải thích về định hướng và tầm nhìn của sự hợp nhất này.
Về chiến lược kinh doanh của công ty bảo hiểm sau hợp nhất, Woori Financial đã đưa ra các định hướng tập trung vào mục tiêu đảm bảo tính an toàn vốn (tỷ lệ khả năng thanh toán) và biên lợi nhuận dịch vụ hợp đồng (CSM), bao gồm: đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI), đổi mới quy trình hỗ trợ kinh doanh và quản lý, cũng như đảm bảo các động lực tăng trưởng tương lai như dịch vụ chăm sóc người cao tuổi.
Giải thích về mục đích hợp nhất, phía tập đoàn cho biết: “Đây là chiến lược nhằm chủ động ứng phó với môi trường thị trường bảo hiểm đang thay đổi nhanh chóng, đồng thời tập trung năng lực của tập đoàn để phát triển công ty bảo hiểm hợp nhất thành đơn vị chủ chốt. Ngành bảo hiểm đang đối mặt với bước ngoặt do thay đổi cấu trúc dân số, các quy định về an toàn vốn và việc thắt chặt các giả định tính toán bảo hiểm. Đợt hợp nhất này sẽ là cơ hội để đạt được sự tăng trưởng cân bằng trong danh mục kinh doanh của tập đoàn”.
Woori Financial đã mua lại Tongyang Life và ABL Life dưới dạng có điều kiện vào tháng 5/2025. Đến tháng 7 cùng năm, tập đoàn đã đưa hai công ty này vào làm đơn vị thành viên và đến ngày 11/8, đã sở hữu 100% cổ phần để biến Tongyang Life thành công ty con sở hữu hoàn toàn. Ngày 24/4 vừa qua, Woori Financial cũng đã công bố quyết định hoán đổi cổ phiếu để đảm bảo cổ phần của Tongyang Life, đồng thời thông báo sẽ xem xét việc sáp nhập Tongyang Life và ABL Life.
Sau khi thâu tóm các công ty bảo hiểm và chứng khoán để xây dựng hệ thống tập đoàn tài chính tổng hợp, Woori Financial bắt đầu thấy được hiệu quả từ việc tăng cường mảng phi ngân hàng. Trong nửa đầu năm 2026, lợi nhuận phi lãi của Woori Financial đạt 1,063 nghìn tỷ won, mức cao nhất từ trước đến nay. So với cùng kỳ năm trước (886 tỷ won), con số này đã tăng 20%. Trong cùng kỳ, tỷ trọng của mảng phi ngân hàng trong tổng lợi nhuận tập đoàn đạt 22,3%, tăng 15,4 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước (6,9%).
Woori Financial giải thích: “Trong khi hiệu quả từ việc sáp nhập các công ty con bảo hiểm bắt đầu hiện rõ, chúng tôi đã mở rộng nền tảng kinh doanh trong mảng chứng khoán dựa trên việc tăng vốn quy mô 1 nghìn tỷ won. Đồng thời, sự cải thiện kết quả kinh doanh của các đơn vị chủ chốt như thẻ tín dụng, cho thuê tài chính (capital) và quản lý tài sản đã giúp cân bằng cơ cấu lợi nhuận của tập đoàn”.
Thực tế, lợi nhuận ròng nửa đầu năm của các công ty con phi ngân hàng chủ chốt ghi nhận: Woori Card đạt 94,5 tỷ won, Woori Financial Capital đạt 76,9 tỷ won và Woori Investment & Securities đạt 24,7 tỷ won. Các con số này tăng lần lượt 24%, 14% và 44% so với cùng kỳ năm trước. Đặc biệt, Tongyang Life đạt lợi nhuận ròng 98,1 tỷ won trên cơ sở hợp nhất, trở thành đơn vị có lợi nhuận lớn nhất sau công ty cốt lõi là Ngân hàng Woori (1,373 nghìn tỷ won). Trong khi đó, ABL Life chỉ đạt lợi nhuận 16,7 tỷ won.
Việc Tongyang Life và ABL Life hợp nhất sẽ giúp tăng cường năng lực cạnh tranh trên thị trường bảo hiểm nhân thọ. Hiện tại, tính theo tổng tài sản và doanh thu bảo hiểm, thị phần của Tongyang Life đạt khoảng 5% và ABL Life đạt khoảng 2%. Tính đến nửa đầu năm 2026, tổng tài sản của Tongyang Life là 35,5 nghìn tỷ won và ABL Life là 19,2 nghìn tỷ won; nếu hợp nhất, tổng tài sản sẽ đạt quy mô 55 nghìn tỷ won. Điều này giúp họ vượt qua NH NongHyup Life Insurance (51 nghìn tỷ won tính đến nửa đầu năm) để tiến vào nhóm dẫn đầu.
Sự bổ sung danh mục đầu tư cũng là một lợi thế. Tongyang Life tập trung vào bảo hiểm bảo vệ (chi trả khi xảy ra sự cố tử vong, bệnh tật, thương tích), trong khi ABL Life lại mạnh về bảo hiểm tiết kiệm phù hợp cho việc tích lũy quỹ hưu trí hoặc vốn lớn. Theo xếp hạng tín nhiệm Hàn Quốc (KIS), tính đến quý 1/2026, dựa trên phí bảo hiểm thu được theo chuẩn IFRS4, danh mục của Tongyang Life gồm 66% bảo hiểm bảo vệ và 23% bảo hiểm tiết kiệm, trong khi ABL Life có 39% bảo hiểm bảo vệ và 55% bảo hiểm tiết kiệm.
Phương thức và quy trình hợp nhất của hai công ty cũng nhận được nhiều sự quan tâm. Một trường hợp tương tự là sự sáp nhập giữa Shinhan Life và Orange Life. Tập đoàn tài chính Shinhan đã mua lại Orange Life – công ty có quy mô tổng tài sản tương đương với Shinhan Life vào tháng 2/2019, nhận phê duyệt từ Ủy ban Tài chính vào tháng 5/2021 và hoàn tất sáp nhập vào tháng 7 cùng năm. Đây là hình thức Shinhan Life hấp thụ Orange Life và sau khi ra mắt, thực thể hợp nhất Shinhan Life đã vươn lên top 4 ngành bảo hiểm.
Shinhan Financial đã tiến hành công tác chuẩn bị từ 1 năm trước khi hợp nhất như luân chuyển nhân sự và tái cơ cấu tổ chức. Tuy nhiên, sau khi ra mắt Shinhan Life, quá trình ổn định nội bộ không mấy suôn sẻ do xung đột về lập trường giữa công đoàn của Shinhan Life và Orange Life liên quan đến các phương án hợp nhất nhân sự (HR).
Tuy nhiên, quá trình hợp nhất giữa Tongyang Life và ABL Life dự kiến sẽ không gặp khó khăn lớn. Lý do là vì ông Seong Dae-gyu, CEO của Tongyang Life nhậm chức vào tháng 7/2025, là người từng có kinh nghiệm làm lãnh đạo tại Shinhan Life và là CEO đầu tiên của Shinhan Life sau khi hợp nhất. Hiện tại, Tongyang Life đã bắt đầu các bước chuẩn bị như thành lập tổ đặc nhiệm (TF). Phía Woori Financial và Tongyang Life cho biết: “Các nội dung cụ thể như phân bổ nhân sự hay phương thức sáp nhập vẫn chưa được quyết định”.